Τι είναι η Θεμελιώδης Ανάλυση (FA);
Τι είναι η Θεμελιώδης Ανάλυση (FA);
Περιεχόμενα
Εισαγωγή
Όταν πρόκειται για συναλλαγές – είτε έχετε να κάνετε με μετοχές αιώνων είτε με νεοεμφανιζόμενα κρυπτονομίσματα – δεν υπάρχει καμία ακριβής επιστήμη. Ή, αν υπάρχει, οι κορυφαίοι παίκτες της Wall Street διασφαλίζουν ότι η φόρμουλα παραμένει ένα καλά κρυμμένο μυστικό.
Αντίθετα, αυτό που έχουμε είναι μια τεράστια γκάμα εργαλείων και μεθοδολογιών που χρησιμοποιούνται από εμπόρους και επενδυτές. Ως επί το πλείστον, μπορείτε να ταξινομήσετε αυτές τις τεχνικές σε δύο κατηγορίες: θεμελιώδη ανάλυση (FA) και τεχνική ανάλυση (TA).
Σε αυτό το άρθρο, θα βουτήξουμε στα βασικά της θεμελιώδους ανάλυσης.
Τι είναι η θεμελιώδης ανάλυση;
Η θεμελιώδης ανάλυση είναι μια μέθοδος που χρησιμοποιείται από επενδυτές και εμπόρους για να προσπαθήσουν να καθορίσουν την εγγενή αξία των περιουσιακών στοιχείων ή των επιχειρήσεων. Για να τα εκτιμήσουν με ακρίβεια, θα μελετήσουν αυστηρά εσωτερικούς και εξωτερικούς παράγοντες για να καθορίσουν εάν το εν λόγω περιουσιακό στοιχείο ή επιχείρηση είναι υπερτιμημένο ή υποτιμημένο. Τα συμπεράσματά τους μπορούν στη συνέχεια να βοηθήσουν στην καλύτερη διαμόρφωση μιας στρατηγικής που θα είναι πιο πιθανό να αποφέρει καλές αποδόσεις.
Για παράδειγμα, εάν ενδιαφέρεστε για μια εταιρεία, θα μπορούσατε πρώτα να μελετήσετε πράγματα όπως τα κέρδη, τους ισολογισμούς, τις οικονομικές καταστάσεις και τις ταμειακές ροές της εταιρείας για να πάρετε μια αίσθηση για την οικονομική της υγεία. Στη συνέχεια, μπορείτε να κάνετε σμίκρυνση του οργανισμού για να δείτε την αγορά ή τον κλάδο στον οποίο δραστηριοποιείται. Ποιοι είναι οι ανταγωνιστές; Ποια δημογραφικά στοιχεία στοχεύει η εταιρεία; Διευρύνει την εμβέλειά της; Θα μπορούσατε να κάνετε σμίκρυνση ακόμη περισσότερο για να λάβετε υπόψη τις οικονομικές εκτιμήσεις, όπως τα επιτόκια και τον πληθωρισμό, για να αναφέρετε μόνο δύο παράγοντες.
Το παραπάνω είναι αυτό που είναι γνωστό ως προσέγγιση από κάτω προς τα πάνω : ξεκινάτε με μια εταιρεία που σας ενδιαφέρει και προχωράτε μέχρι να καταλάβετε τη θέση της στην ευρύτερη οικονομία. Αλλά θα μπορούσατε εξίσου να υιοθετήσετε μια πάνω προς τα κάτω , όπου περιορίζετε τις επιλογές σας εξετάζοντας πρώτα τη μεγαλύτερη εικόνα.
Ο τελικός στόχος με αυτό το είδος ανάλυσης είναι να δημιουργηθεί μια αναμενόμενη τιμή μετοχής και να συγκριθεί με την τρέχουσα τιμή. Εάν ο αριθμός είναι υψηλότερος από την τρέχουσα τιμή, μπορεί να συμπεράνετε ότι είναι υποτιμημένος. Εάν είναι χαμηλότερη από την τιμή της αγοράς, τότε θα μπορούσατε να υποθέσετε ότι είναι επί του παρόντος υπερτιμημένη. Οπλισμένοι με τα δεδομένα από την ανάλυσή σας, μπορείτε να λάβετε τεκμηριωμένες αποφάσεις σχετικά με το αν θα αγοράσετε ή θα πουλήσετε μετοχές της συγκεκριμένης εταιρείας.
Θεμελιώδης ανάλυση (FA) έναντι τεχνικής ανάλυσης (TA)
Οι έμποροι και οι νέοι επενδυτές στα κρυπτονομίσματα, συνάλλαγμα ή χρηματιστηρίων συχνά μπερδεύονται σχετικά με την προσέγγιση που πρέπει να ακολουθήσουν. Η θεμελιώδης ανάλυση και η τεχνική ανάλυση βρίσκονται σε πλήρη αντίθεση και βασίζονται σε σημαντικά διαφορετικές μεθοδολογίες για την ανάλυση διαφορετικών πραγμάτων. Και όμως, και οι δύο παρέχουν δεδομένα σχετικά με τις συναλλαγές. Ποια είναι λοιπόν η καλύτερη;
Στην πραγματικότητα, ίσως είναι πιο λογικό να αναρωτιόμαστε τι φέρνει το καθένα στο τραπέζι. Στην ουσία, οι θεμελιώδεις αναλυτές πιστεύουν ότι η τιμή της μετοχής δεν είναι απαραίτητα ενδεικτική της πραγματικής αξίας της μετοχής – μια ιδεολογία που στηρίζει τις επενδυτικές τους αποφάσεις.
Αντίθετα, οι τεχνικοί αναλυτές πιστεύουν ότι η μελλοντική κίνηση των τιμών μπορεί να προβλεφθεί κάπως από προηγούμενες ενέργειες τιμών και δεδομένα όγκου. Δεν ασχολούνται με τη μελέτη εξωτερικών παραγόντων, προτιμώντας αντ' αυτού να επικεντρωθούν σε γραφήματα τιμών, μοτίβα και τάσεις στις αγορές. Στοχεύουν στον εντοπισμό ιδανικών σημείων για την είσοδο και την έξοδο από θέσεις.
Οι υποστηρικτές της υπόθεσης της αποτελεσματικής αγοράς (EMH) πιστεύουν ότι είναι αδύνατο να ξεπεράσεις σταθερά την αγορά με την τεχνική ανάλυση (TA). Η θεωρία προτείνει ότι οι χρηματοπιστωτικές αγορές αντιπροσωπεύουν όλες τις γνωστές πληροφορίες σχετικά με τα περιουσιακά στοιχεία (ότι είναι «ορθολογικά») και ότι λαμβάνουν ήδη υπόψη ιστορικά δεδομένα. Οι «ασθενέστερες» εκδοχές του EMH (Efficient Market Hypothesis) δεν δυσφημούν τη θεμελιώδη ανάλυση, αλλά οι «ισχυρότερες» μορφές υποστηρίζουν ότι είναι αδύνατο, ακόμη και με αυστηρή έρευνα, να αποκτήσει κανείς ανταγωνιστικό πλεονέκτημα.
Όπως είναι λογικό, δεν υπάρχει αντικειμενικά καλύτερη στρατηγική από το ζευγάρι, καθώς και οι δύο μπορούν να παρουσιάσουν πολύτιμες γνώσεις σε διαφορετικούς τομείς. Μερικοί μπορεί να προσφέρονται καλύτερα σε συγκεκριμένα στυλ συναλλαγών και, στην πράξη, πολλοί έμποροι χρησιμοποιούν έναν συνδυασμό και των δύο για να παρατηρήσουν τη μεγαλύτερη εικόνα. Αυτό ισχύει για τις βραχυπρόθεσμες συναλλαγές όπως ισχύει για τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις.
Δημοφιλείς δείκτες στη θεμελιώδη ανάλυση
Δεν προσβλέπουμε σε κηροπήγια, MACD ή RSI για πληροφορίες στη θεμελιώδη ανάλυση – υπάρχουν αρκετοί δείκτες που χρησιμοποιούνται για συγκεκριμένους δείκτες FA. Σε αυτήν την ενότητα, θα συζητήσουμε μερικά από τα πιο δημοφιλή.
Κέρδη ανά μετοχή (EPS = Earning Per Share)
Τα κέρδη ανά μετοχή είναι ένα καθιερωμένο μέτρο της κερδοφορίας μιας εταιρείας, που μας λέει πόσο κέρδος κάνει για κάθε μετοχή σε κυκλοφορία. Υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:
(καθαρό εισόδημα - προνομιούχα μερίσματα) / αριθμός μετοχών
Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία δεν πληρώνει μερίσματα και το κέρδος της είναι 1 εκατομμύριο $. Με 200.000 μετοχές που έχουν εκδοθεί, ο τύπος μας δίνει EPS 5 $. Ο υπολογισμός δεν είναι ιδιαίτερα περίπλοκος, αλλά μπορεί να μας δώσει κάποια εικόνα για πιθανές επενδύσεις. Οι επιχειρήσεις με υψηλότερο (ή αυξανόμενο) EPS είναι συνήθως πιο ελκυστικές για τους επενδυτές.
Τα μειωμένα κέρδη ανά μετοχή ευνοούνται από ορισμένους, καθώς λαμβάνει επίσης υπόψη παράγοντες που θα μπορούσαν να αυξήσουν τον συνολικό αριθμό των μετοχών. Στην περίπτωση των δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών, για παράδειγμα, οι εργαζόμενοι έχουν το δικαίωμα να αγοράσουν μετοχές της εταιρείας. Επειδή αυτό γενικά δίνει μεγαλύτερο αριθμό μετοχών για τη διαίρεση του καθαρού εισοδήματος, θα περιμέναμε να δούμε μια χαμηλότερη τιμή για το μειωμένο EPS έναντι του απλού EPS.
Όπως συμβαίνει με όλους τους δείκτες, τα κέρδη ανά μετοχή δεν πρέπει να είναι η μοναδική μέτρηση που χρησιμοποιείται για την αποτίμηση μιας μελλοντικής επένδυσης. Τούτου λεχθέντος, είναι ένα εύχρηστο εργαλείο όταν χρησιμοποιείται μαζί με άλλα.
Price to Earning (P/E) ratio
Η αναλογία τιμής προς κέρδη (ή, απλά, η αναλογία P/E) αποτιμά μια επιχείρηση συγκρίνοντας την τιμή της μετοχής με το EPS της. Υπολογίζεται με τον ακόλουθο τύπο:
τιμή μετοχής / κέρδη ανά μετοχή
Ας επαναχρησιμοποιήσουμε την ίδια εταιρεία από το προηγούμενο παράδειγμα, η οποία είχε EPS 5 $. Ας υποθέσουμε ότι κάθε μετοχή διαπραγματεύεται στα $10, κάτι που θα μας έδινε μια αναλογία P/E 2. Τι σημαίνει αυτό; Λοιπόν, εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από το τι δείχνει η υπόλοιπη έρευνά μας.
Πολλοί χρησιμοποιούν την αναλογία κέρδους προς κέρδη για να προσδιορίσουν εάν μια μετοχή είναι υπερτιμημένη (αν η αναλογία είναι υψηλότερη) ή υποτιμημένη (αν η αναλογία είναι χαμηλότερη). Καλό είναι να λάβετε υπόψη τον αριθμό συγκρίνοντάς τον με την αναλογία P/E παρόμοιων επιχειρήσεων. Και πάλι, αυτός ο κανόνας δεν ισχύει πάντα, επομένως είναι καλύτερο να χρησιμοποιείται παράλληλα με άλλες τεχνικές ποσοτικής και ποιοτικής ανάλυσης.
Price to Book (P/B) ratio
Η αναλογία τιμής προς λογιστική (επίσης γνωστή ως αναλογία τιμής προς ίδια κεφάλαια ή αναλογία P/B) μπορεί να μας πει πώς οι επενδυτές εκτιμούν την εταιρεία σε σχέση με την αξία των λογιστικών της βιβλίων. Η λογιστική αξία είναι η αξία μιας επιχείρησης όπως ορίζεται στις οικονομικές της αναφορές (συνήθως, στοιχεία ενεργητικού μείον υποχρεώσεις). Ο υπολογισμός μοιάζει με αυτό:
τιμή ανά μετοχή / λογιστική αξία ανά μετοχή
Ας δούμε ξανά την εταιρεία μας από προηγούμενα παραδείγματα. Θα υποθέσουμε ότι έχει λογιστική αξία 500.000 $. Κάθε μετοχή διαπραγματεύεται στα $10, και υπάρχουν 200.000 από αυτές. Η λογιστική αξία ανά μετοχή μας είναι, επομένως, 500.000 $ διαιρεμένη με 200.000, που μας δίνει 2,5 $.
Συνδέοντας τους αριθμούς στον τύπο, τα 10 $ διαιρεμένα με 2,5 $ μας δίνουν μια αναλογία τιμής προς βιβλίο 4. Επιφανειακά, αυτό δεν φαίνεται πολύ καλό. Μας λέει ότι οι μετοχές διαπραγματεύονται επί του παρόντος με τέσσερις φορές την αξία της εταιρείας στα χαρτιά. Θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι η αγορά υπερτιμά την επιχείρηση, ίσως αναμένοντας τεράστια ανάπτυξη. Εάν είχαμε μια αναλογία μικρότερη από 1, θα έδειχνε ότι η επιχείρηση έχει μεγαλύτερη αξία από αυτή που αναγνωρίζει η αγορά επί του παρόντος.
Ένας περιορισμός της αναλογίας τιμής-προς-βιβλία είναι ότι ταιριάζει καλύτερα στην αξιολόγηση επιχειρήσεων με «βαριά περιουσιακά στοιχεία». Εξάλλου, οι εταιρείες με λίγα φυσικά περιουσιακά στοιχεία δεν εκπροσωπούνται καλά.
Price/earnings-to-growth (PEG) ratio
Ο λόγος τιμής/κέρδους προς ανάπτυξη (PEG) είναι μια επέκταση της αναλογίας κέρδους προς κέρδη, διευρύνοντας το πεδίο εφαρμογής του ώστε να ληφθούν υπόψη οι ρυθμοί ανάπτυξης. Χρησιμοποιεί τον ακόλουθο τύπο:
αναλογία τιμής προς κέρδη / ρυθμός αύξησης κερδών
Ο ρυθμός αύξησης των κερδών είναι μια εκτίμηση της προβλεπόμενης αύξησης των κερδών για την εταιρεία σε ένα καθορισμένο χρονικό πλαίσιο. Εκφράζεται ως ποσοστό. Ας υποθέσουμε ότι έχουμε υπολογίσει μέση ανάπτυξη 10% τα επόμενα πέντε χρόνια για την προαναφερθείσα εταιρεία μας. Παίρνουμε την αναλογία τιμής προς κέρδη (2) και τη διαιρούμε με το 10 για να φτάσουμε σε μια αναλογία 0,2.
Αυτή η αναλογία υποδηλώνει ότι η εταιρεία είναι μια καλή επένδυση, καθώς είναι πολύ υποτιμημένη όταν συνυπολογίζουμε τη μελλοντική ανάπτυξη. Οποιαδήποτε επιχείρηση με αναλογία μικρότερη από 1, σε γενικές γραμμές, είναι υποτιμημένη. Οτιδήποτε παραπάνω μπορεί να υπερτιμηθεί.
Ο λόγος PEG ευνοείται έναντι του P/E κατά πολλούς, καθώς θεωρεί μια αρκετά σημαντική μεταβλητή που το P/E παραλείπει.
➟ Θέλετε να ξεκινήσετε με τα κρυπτονομίσματα; Αγοράστε Bitcoin στο Binance!
Βασική ανάλυση και κρυπτονομίσματα
Οι προαναφερθείσες μετρήσεις δεν είναι πραγματικά εφαρμόσιμες στα κρυπτονομίσματα. Αντίθετα, μπορεί να αναζητήσετε άλλους παράγοντες για να αξιολογήσετε τη βιωσιμότητα ενός έργου. Στην παρακάτω ενότητα υπάρχουν μια χούφτα δεικτών που χρησιμοποιούνται από εμπόρους κρυπτονομισμάτων.
Αναλογία αξίας προς συναλλαγές δικτύου (NVT) / Network value-to-transactions (NVT) ratio
Συχνά θεωρείται ως η ισοδύναμη αναλογία P/E των αγορών κρυπτονομισμάτων, η αναλογία NVT γίνεται γρήγορα βασικό στοιχείο στην FA κρυπτονομισμάτων. Μπορεί να υπολογιστεί ως εξής:
αξία δικτύου / ημερήσιος όγκος συναλλαγών
Το NVT προσπαθεί να ερμηνεύσει την τιμή ενός δεδομένου δικτύου με βάση την αξία των συναλλαγών που επεξεργάζεται. Ας υποθέσουμε ότι έχετε δύο έργα: το Coin A και το Coin B. Και τα δύο έχουν κεφαλαιοποίηση αγοράς 1.000.000 $. Ωστόσο, το Coin A έχει ημερήσιο όγκο συναλλαγών αξίας $50.000, ενώ το Coin B αξίζει $10.000.
Ο λόγος NVT για το κέρμα Α είναι 20 και ο δείκτης NVT για το κέρμα Β είναι 100. Γενικά, τα περιουσιακά στοιχεία με χαμηλότερους δείκτες NVT θεωρούνται υποτιμημένα, ενώ αυτά με υψηλότερους δείκτες μπορεί να θεωρούνται υπερτιμημένα. Αυτά τα πλεονεκτήματα και μόνο υποδηλώνουν ότι το Coin Α είναι υποτιμημένο σε σύγκριση με το Coin Β.
Ενεργές διευθύνσεις
Ορισμένοι εξετάζουν τον αριθμό των ενεργών διευθύνσεων σε ένα δίκτυο για να μετρήσουν πόσο χρησιμοποιείται. Αν και δεν είναι αξιόπιστο ως αυτόνομος δείκτης (η μέτρηση μπορεί να αλλοιωθεί), μπορεί ωστόσο να αποκαλύψει πληροφορίες σχετικά με τη δραστηριότητα του δικτύου. Μπορείτε να το συνυπολογίσετε στην πραγματική σας αποτίμηση ενός δεδομένου ψηφιακού περιουσιακού στοιχείου.
Price-to-mining-breakeven ratio
Η αναλογία τιμής-εξόρυξης-ανοδικής τιμής είναι μια μέτρηση για την αποτίμηση Απόδειξης Εργασίας , τα οποία εξορύσσονται από συμμετέχοντες στο δίκτυο. Λαμβάνει υπόψη το κόστος που σχετίζεται με αυτή τη διαδικασία: συγκεκριμένα, δαπάνες ηλεκτρικής ενέργειας και υλικού.
τιμή αγοράς νομισμάτων / κόστος εξόρυξης νομίσματος
Η αναλογία τιμής-εξόρυξης-ανάλογης εξόρυξης μπορεί να αποκαλύψει πολλά για την τρέχουσα κατάσταση ενός δικτύου blockchain. Το νεκρό σημείο αναφέρεται στο κόστος εξόρυξης ενός νομίσματος – για παράδειγμα, εάν είναι στα 10.000 $, τότε οι εξορύκτες ξοδεύουν συνήθως 10.000 $ για να δημιουργήσουν μια νέα μονάδα.
Ας υποθέσουμε ότι το νόμισμα Α διαπραγματεύεται στα 5.000 $ και το νόμισμα Β στα 20.000 $ και και τα δύο έχουν ένα νεκρό σημείο 10.000 $. Η αναλογία του νομίσματος Α θα είναι 0,5, ενώ του νομίσματος Β θα είναι 2. Εφόσον η αναλογία του νομίσματος Α είναι κάτω από 1, μας λέει ότι οι ανθρακωρύχοι λειτουργούν με ζημία για την εξόρυξη του νομίσματος. Το Mining στο νόμισμα B είναι κερδοφόρο καθώς, για κάθε 10.000 $ που δαπανάται για εξόρυξη, θα περιμένατε να κερδίσετε $20.000.
Λόγω των κινήτρων, μπορεί να αναμένετε ότι η αναλογία θα τείνει προς το 1 με την πάροδο του χρόνου. Για το νόμισμα A, όσοι εξορύσσονται με ζημία πιθανότατα θα εγκαταλείψουν το δίκτυο εκτός εάν η τιμή αυξηθεί. Το νόμισμα Β έχει μια ελκυστική ανταμοιβή, επομένως θα περιμένατε περισσότερους ανθρακωρύχους να συμμετάσχουν για να το επωφεληθούν μέχρι να μην είναι πλέον κερδοφόρο.
Η αποτελεσματικότητα αυτού του δείκτη αμφισβητείται. Ωστόσο, σας δίνει μια ιδέα για τα οικονομικά της εξόρυξης, την οποία μπορείτε να συνυπολογίσετε στη συνολική σας αξιολόγηση ενός ψηφιακού στοιχείου.
Λευκή βίβλος, ομάδα και οδικός χάρτης / Whitepaper, team, and roadmap
Η πιο δημοφιλής μέθοδος για τον καθορισμό της αξίας των κρυπτονομισμάτων και των διακριτικών περιλαμβάνει κάποια καλή παλιομοδίτικη έρευνα για το έργο. Διαβάζοντας μια λευκή βίβλο, μπορείτε να κατανοήσετε τους στόχους ενός έργου, τις περιπτώσεις χρήσης του και την τεχνολογία του. Το ιστορικό των μελών της ομάδας σάς δίνει μια ιδέα για την ικανότητά τους να δημιουργούν και να κλιμακώνουν το προϊόν. Τέλος, ένας οδικός χάρτης σάς λέει εάν το έργο είναι σε καλό δρόμο. Μπορεί να συμπληρωθεί με πρόσθετη έρευνα για να προσδιοριστεί η πιθανότητα το έργο να φτάσει στα ορόσημα.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της θεμελιώδους ανάλυσης
Πλεονεκτήματα της θεμελιώδης ανάλυσης
H θεμελιώδης ανάλυση είναι μια ισχυρή μεθοδολογία για την αξιολόγηση των επιχειρήσεων με τρόπο που η τεχνική ανάλυση απλά δεν μπορεί να ανταγωνιστεί. Για τους επενδυτές σε όλο τον κόσμο, η μελέτη μιας σειράς ποιοτικών και ποσοτικών παραγόντων είναι ένα κρίσιμο σημείο εκκίνησης για κάθε εμπόριο.
Οποιοσδήποτε μπορεί να διεξάγει θεμελιώδη ανάλυση, καθώς βασίζεται σε δοκιμασμένες τεχνικές και σε άμεσα διαθέσιμα επιχειρηματικά δεδομένα. Ή τουλάχιστον, αυτό συμβαίνει στις παραδοσιακές αγορές. Πράγματι, αν κοιτάξουμε τα κρυπτονομίσματα (ακόμα μια μικρή βιομηχανία), τα δεδομένα δεν είναι πάντα διαθέσιμα και ένας μεγάλος συσχετισμός μεταξύ των περιουσιακών στοιχείων σημαίνει ότι η FA μπορεί να μην είναι τόσο αποτελεσματική.
Εάν γίνει σωστά, παρέχει τη βάση για τον εντοπισμό μετοχών που είναι επί του παρόντος υποτιμημένες και έτοιμες να ανατιμηθούν με την πάροδο του χρόνου. Κορυφαίοι επενδυτές όπως ο Warren Buffett και ο Benjamin Graham έχουν αποδείξει με συνέπεια ότι η αυστηρή έρευνα σε επιχειρήσεις με αυτόν τον τρόπο μπορεί να αποφέρει τεράστια αποτελέσματα.
Μειονεκτήματα της θεμελιώδους ανάλυσης
Είναι εύκολο να κάνετε θεμελιώδη ανάλυση, αλλά είναι πιο δύσκολο να κάνετε καλή θεμελιώδη ανάλυση. Ο προσδιορισμός της «εγγενούς αξίας» ενός αποθέματος είναι μια χρονοβόρα διαδικασία που απαιτεί πολύ περισσότερη δουλειά από την απλή σύνδεση αριθμών σε έναν τύπο. Πολλοί παράγοντες πρέπει να αξιολογηθούν και η καμπύλη μάθησης για να γίνει αυτό αποτελεσματικά μπορεί να είναι απότομη. Επιπλέον, είναι πιο κατάλληλο για μακροπρόθεσμες συναλλαγές παρά για βραχυπρόθεσμες.
Αυτός ο τύπος ανάλυσης παραβλέπει επίσης ισχυρές δυνάμεις της αγοράς και τάσεις που μπορεί να εντοπίσει η τεχνική ανάλυση. Όπως είπε κάποτε ο οικονομολόγος John Maynard Keynes:
“Η αγορά μπορεί να παραμείνει παράλογη περισσότερο από όσο μπορείτε να παραμείνετε φερέγγυοι.
Οι μετοχές που εμφανίζονται υποτιμημένες (με κάθε μέτρηση) δεν είναι εγγυημένο ότι θα αυξηθούν σε αξία στο μέλλον.”
Τελικές σκέψεις
Η θεμελιώδης ανάλυση είναι μια καθιερωμένη πρακτική στην οποία ορκίζονται ορισμένοι από τους πιο επιτυχημένους εμπόρους. Με τη βελτίωση μιας στρατηγικής, οι επενδυτές μπορούν όχι μόνο να μάθουν να εκτιμούν καλύτερα την πραγματική αξία των μετοχών, των κρυπτονομισμάτων και άλλων περιουσιακών στοιχείων, αλλά και να κατανοούν καλύτερα τις επιχειρήσεις και τις βιομηχανίες συνολικά.
Σε συνδυασμό με την τεχνική ανάλυση, η θεμελιώδης ανάλυση μπορεί να δώσει στους εμπόρους και στους επενδυτές μια ολοκληρωμένη κατανόηση των περιουσιακών στοιχείων και των επιχειρήσεων από τα οποία θα μπορούσαν να επωφεληθούν. Ο συνδυασμός FA και TA ευνοείται από πολλούς τόσο στην αγορά παλαιού τύπου όσο και στην αγορά κρυπτονομισμάτων.
Δεδομένης της αρχαιότητας των αγορών κρυπτονομισμάτων, ωστόσο, θα πρέπει να καταλάβετε ότι η FA μπορεί να μην είναι τόσο αποτελεσματική.πάντα. Κάντε τη δική σας έρευνα και βεβαιωθείτε ότι διαθέτετε μια σταθερή διαχείριση κινδύνου .
