Επεξήγηση του δείκτη MACD

Η Απόκλιση Σύγκλισης Κινούμενου Μέσου όρου (MACD) είναι ένας δείκτης τύπου ταλαντωτή που χρησιμοποιείται ευρέως από τους εμπόρους για τεχνική ανάλυση (TA). Το MACD είναι ένα εργαλείο που ακολουθεί τις τάσεις που χρησιμοποιεί κινητούς μέσους όρους για να προσδιορίσει την ορμή μιας μετοχής, κρυπτονομίσματος ή άλλου εμπορεύσιμου περιουσιακού στοιχείου.

Αναπτύχθηκε από τον Gerald Appel στα τέλη της δεκαετίας του 1970, ο δείκτης Moving Average Convergence Divergence παρακολουθεί γεγονότα τιμολόγησης που έχουν ήδη συμβεί και, ως εκ τούτου, εμπίπτει στην κατηγορία των δεικτών καθυστέρησης (που παρέχουν σήματα με βάση τις ενέργειες ή τα δεδομένα της προηγούμενης τιμής). Το MACD μπορεί να είναι χρήσιμο για τη μέτρηση της ορμής της αγοράς και τις πιθανές τάσεις των τιμών και χρησιμοποιείται από πολλούς εμπόρους για τον εντοπισμό πιθανών σημείων εισόδου και εξόδου.

Πριν βουτήξετε στους μηχανισμούς του MACD, είναι σημαντικό να κατανοήσετε την έννοια των κινητών μέσων όρων. Ένας κινητός μέσος όρος (MA) είναι απλώς μια γραμμή που αντιπροσωπεύει τη μέση τιμή προηγούμενων δεδομένων κατά τη διάρκεια μιας προκαθορισμένης περιόδου. Στο πλαίσιο των χρηματοπιστωτικών αγορών, οι κινητοί μέσοι όροι είναι από τους πιο δημοφιλείς δείκτες για τεχνική ανάλυση (TA) και μπορούν να χωριστούν σε δύο διαφορετικούς τύπους: απλούς κινητούς μέσους όρους (SMA) και εκθετικούς κινητούς μέσους όρους (EMA). Ενώ οι SMA σταθμίζουν όλες τις εισροές δεδομένων εξίσου, οι EMA αποδίδουν μεγαλύτερη σημασία στις πιο πρόσφατες τιμές δεδομένων (νεότερες μονάδες τιμών).

Πώς λειτουργεί το MACD

Ο δείκτης MACD δημιουργείται αφαιρώντας δύο εκθετικούς κινητούς μέσους όρους (EMA) για να δημιουργηθεί η κύρια γραμμή (γραμμή MACD), η οποία στη συνέχεια χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό ενός άλλου EMA που αντιπροσωπεύει τη γραμμή σήματος.

Επιπλέον, υπάρχει το ιστόγραμμα MACD, το οποίο υπολογίζεται με βάση τις διαφορές μεταξύ αυτών των δύο γραμμών. Το ιστόγραμμα, μαζί με τις άλλες δύο γραμμές, κυμαίνεται πάνω και κάτω από μια κεντρική γραμμή, η οποία είναι επίσης γνωστή ως γραμμή μηδέν.

Επομένως, ο δείκτης MACD αποτελείται από τρία στοιχεία που κινούνται γύρω από τη γραμμή μηδέν:

• Η γραμμή MACD (1): βοηθά στον προσδιορισμό της ανοδικής ή καθοδικής ορμής (τάση της αγοράς). Υπολογίζεται αφαιρώντας δύο εκθετικούς κινητούς μέσους όρους (EMA). 

• Η γραμμή σήματος (2): ένας EMA της γραμμής MACD (συνήθως EMA 9 περιόδων). Η συνδυασμένη ανάλυση της γραμμής σήματος με τη γραμμή MACD μπορεί να είναι χρήσιμη στον εντοπισμό πιθανών αντιστροφών ή σημείων εισόδου και εξόδου.

• Ιστόγραμμα (3): μια γραφική αναπαράσταση της απόκλισης και της σύγκλισης της γραμμής MACD και της γραμμής σήματος. Με άλλα λόγια, το ιστόγραμμα υπολογίζεται με βάση τις διαφορές μεταξύ των δύο γραμμών.

Η γραμμή MACD

Γενικά, οι εκθετικοί κινητοί μέσοι όροι μετρώνται σύμφωνα με τις τιμές κλεισίματος ενός περιουσιακού στοιχείου και οι περίοδοι που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό των δύο EMA ορίζονται συνήθως ως 12 περίοδοι (γρηγορότερη) και 26 περίοδοι (πιο αργή). Η περίοδος μπορεί να διαμορφωθεί με διαφορετικούς τρόπους (λεπτά, ώρες, μέρες, εβδομάδες, μήνες), αλλά αυτό το άρθρο θα επικεντρωθεί στις καθημερινές ρυθμίσεις. Ωστόσο, ο δείκτης MACD μπορεί να προσαρμοστεί για να δέχεται διαφορετικές στρατηγικές συναλλαγών.

Υποθέτοντας τα τυπικά χρονικά εύρη, η ίδια η γραμμή MACD υπολογίζεται αφαιρώντας το EMA 26 ημερών από το EMA 12 ημερών.

Γραμμή MACD = 12d EMA - 26d EMA

Όπως αναφέρθηκε, η γραμμή MACD ταλαντώνεται πάνω και κάτω από τη γραμμή μηδέν, και αυτό είναι που σηματοδοτεί τα crossovers της κεντρικής γραμμής, ενημερώνοντας τους εμπόρους πότε ο EMA 12 ημερών και 26 ημερών αλλάζουν τη σχετική τους θέση.

Η γραμμή σήματος

Από προεπιλογή, η γραμμή σήματος υπολογίζεται από ένα EMA 9 ημερών της κύριας γραμμής και, ως εκ τούτου, παρέχει περαιτέρω πληροφορίες για τις προηγούμενες κινήσεις της.

Γραμμή σήματος = 9d EMA γραμμής MACD

Αν και δεν είναι πάντα ακριβείς, όταν η γραμμή MACD και η γραμμή σήματος διασταυρώνονται, αυτά τα συμβάντα συνήθως θεωρούνται ως σήματα αντιστροφής τάσης, ειδικά όταν συμβαίνουν στα άκρα του διαγράμματος MACD (πολύ πάνω ή μακριά κάτω από τη γραμμή μηδέν).

Το ιστόγραμμα MACD

Το ιστόγραμμα δεν είναι τίποτα άλλο από μια οπτική καταγραφή των σχετικών κινήσεων της γραμμής MACD και της γραμμής σήματος. Υπολογίζεται απλώς αφαιρώντας το ένα από το άλλο:

MACD ιστόγραμμα = MACD γραμμή - γραμμή σήματος

Ωστόσο, αντί να προστεθεί μια τρίτη κινούμενη γραμμή, το ιστόγραμμα αποτελείται από ένα γράφημα ράβδων, καθιστώντας οπτικά ευκολότερο να διαβάσει και να ερμηνεύσει. Σημειώστε ότι οι γραμμές ιστογράμματος δεν έχουν καμία σχέση με τον όγκο συναλλαγών του περιουσιακού στοιχείου.

Ρυθμίσεις MACD

Όπως αναφέρθηκε, οι προεπιλεγμένες ρυθμίσεις για το MACD βασίζονται στους EMA 12, 26 και 9 περιόδων - εξ’ ου και MACD (12, 26, 9). Ωστόσο, ορισμένοι τεχνικοί αναλυτές και χάρτες αλλάζουν τις περιόδους ως τρόπο δημιουργίας ενός πιο ευαίσθητου δείκτη. Για παράδειγμα, το MACD (5, 35, 5) είναι ένα που χρησιμοποιείται συχνά στις παραδοσιακές χρηματοπιστωτικές αγορές μαζί με μεγαλύτερα χρονικά πλαίσια, όπως εβδομαδιαία ή μηνιαία γραφήματα. 

Αξίζει να σημειωθεί ότι λόγω της υψηλής αστάθειας των αγορών κρυπτονομισμάτων, η αύξηση της ευαισθησίας του δείκτη MACD μπορεί να είναι επικίνδυνη επειδή πιθανότατα θα οδηγήσει σε περισσότερα ψευδή σήματα και παραπλανητικές πληροφορίες.

Τρόπος ανάγνωσης γραφημάτων MACD

Όπως υποδηλώνει το όνομα, ο δείκτης Απόκλισης Κινούμενου Μέσου Σύγκλισης παρακολουθεί τις σχέσεις μεταξύ των κινητών μέσων όρων και η συσχέτιση μεταξύ των δύο γραμμών μπορεί να περιγραφεί ως συγκλίνουσα ή αποκλίνουσα. Συγκλίνουν όταν οι γραμμές έλκονται η μία προς την άλλη και αποκλίνουν όταν απομακρύνονται.

Ακόμα, τα σχετικά σήματα του δείκτη MACD σχετίζονται με τα λεγόμενα crossovers, τα οποία συμβαίνουν όταν η γραμμή MACD διασχίζει πάνω ή κάτω από την κεντρική γραμμή (κεντρικές διασταυρώσεις) ή πάνω ή κάτω από τη γραμμή σήματος (διασταυρώσεις γραμμής σήματος).

Λάβετε υπόψη ότι οι διασταυρώσεις τόσο της κεντρικής γραμμής όσο και της γραμμής σήματος μπορεί να συμβούν πολλές φορές, παράγοντας πολλά ψευδή και δύσκολα σήματα - ειδικά όσον αφορά τα ευμετάβλητα περιουσιακά στοιχεία, όπως τα κρυπτονομίσματα. Επομένως, δεν πρέπει να βασίζεται κανείς μόνο στον δείκτη MACD.

Διασταυρώσεις κεντρικής γραμμής 

Οι διασταυρώσεις κεντρικών γραμμών συμβαίνουν όταν η γραμμή MACD κινείται είτε στη θετική είτε στην αρνητική περιοχή. Όταν διασχίζει πάνω από την κεντρική γραμμή, η θετική τιμή MACD υποδηλώνει ότι το EMA 12 ημερών είναι μεγαλύτερο από το 26 ημερών. Αντίθετα, ένα αρνητικό MACD εμφανίζεται όταν η γραμμή MACD περνά κάτω από την κεντρική γραμμή, που σημαίνει ότι ο μέσος όρος των 26 ημερών είναι υψηλότερος από τον 12ήμερο. Με άλλους όρους, μια θετική γραμμή MACD υποδηλώνει μια ισχυρότερη ανοδική ορμή, ενώ μια αρνητική μπορεί να υποδηλώνει ισχυρότερη κίνηση προς τα κάτω.

Διασταύρωση γραμμής σήματος

Όταν η γραμμή MACD περνά πάνω από τη γραμμή σήματος, οι έμποροι συχνά την ερμηνεύουν ως πιθανή ευκαιρία αγοράς (σημείο εισόδου). Από την άλλη πλευρά, όταν η γραμμή MACD περνά κάτω από τη γραμμή σήματος, οι έμποροι τείνουν να τη θεωρούν ευκαιρία πώλησης (σημείο εξόδου).

Ενώ οι διασταυρώσεις σήματος μπορεί να είναι χρήσιμες, δεν είναι πάντα αξιόπιστες. Αξίζει επίσης να εξεταστεί η θέση τους στο γράφημα ως ένας τρόπος ελαχιστοποίησης των κινδύνων. Για παράδειγμα, εάν το crossover απαιτεί αγορά αλλά ο δείκτης γραμμής MACD είναι κάτω από την κεντρική γραμμή (αρνητικό), οι συνθήκες της αγοράς μπορεί να θεωρούνται πτωτικές. Αντίθετα, εάν μια διασταύρωση γραμμής σήματος υποδεικνύει ένα πιθανό σημείο πώλησης, αλλά ο δείκτης γραμμής MACD είναι θετικός (πάνω από τη γραμμή μηδέν), οι συνθήκες της αγοράς είναι ακόμα πιθανό να είναι ανοδικές. Σε ένα τέτοιο σενάριο, η παρακολούθηση του σήματος πώλησης μπορεί να ενέχει μεγαλύτερο κίνδυνο (λαμβάνοντας υπόψη τη μεγαλύτερη τάση).

Αποκλίσεις MACD και τιμών

Μαζί με τις διασταυρώσεις κεντρικής γραμμής και γραμμής σήματος, τα γραφήματα MACD μπορούν επίσης να παρέχουν πληροφορίες μέσω αποκλίσεων μεταξύ του γραφήματος MACD και της δράσης τιμής του περιουσιακού στοιχείου. 

Για παράδειγμα, εάν η ενέργεια της τιμής ενός κρυπτονομίσματος κάνει υψηλότερο υψηλό ενώ το MACD δημιουργεί χαμηλότερο υψηλό, θα είχαμε μια πτωτική απόκλιση, υποδεικνύοντας ότι παρά την αύξηση της τιμής, η ανοδική ορμή (αγοραστική πίεση) δεν είναι τόσο ισχυρή όσο ήταν. Οι πτωτικές αποκλίσεις συνήθως ερμηνεύονται ως ευκαιρίες πώλησης επειδή τείνουν να προηγούνται των αντιστρόφων τιμών.

Αντίθετα, εάν η γραμμή MACD σχηματίζει δύο ανοδικά χαμηλά που ευθυγραμμίζονται με δύο πτωτικά χαμηλά στην τιμή του ενεργητικού, τότε αυτό θεωρείται ανοδική απόκλιση, υποδηλώνοντας ότι παρά τη μείωση της τιμής η αγοραστική πίεση είναι ισχυρότερη. Οι ανοδικές αποκλίσεις τείνουν να προηγούνται των αντιστροφών τιμών, υποδεικνύοντας πιθανώς ένα βραχυπρόθεσμο κάτω (από μια πτωτική τάση σε μια ανοδική τάση).

Σκέψεις για κλείσιμο

Όσον αφορά την τεχνική ανάλυση, ο ταλαντωτής απόκλισης σύγκλισης κινούμενου μέσου όρου είναι ένα από τα πιο χρήσιμα διαθέσιμα εργαλεία. Όχι μόνο επειδή είναι σχετικά εύκολο στη χρήση, αλλά και επειδή είναι αρκετά αποτελεσματικό στον εντοπισμό τόσο των τάσεων της αγοράς όσο και της ορμής της αγοράς.

Όπως οι περισσότεροι δείκτες TA, ωστόσο, ο MACD δεν είναι πάντα ακριβής και μπορεί να παρέχει πολυάριθμα ψευδή και παραπλανητικά σήματα - ειδικά σε σχέση με ασταθή περιουσιακά στοιχεία ή κατά τη διάρκεια της ασθενούς τάσης ή της πλάγιας δράσης των τιμών. Κατά συνέπεια, πολλοί έμποροι χρησιμοποιούν το MACD με άλλους δείκτες - όπως ο δείκτης RSI - για να μειώσουν τους κινδύνους και να επιβεβαιώσουν περαιτέρω τα σήματα.