Τι είναι το DeFi 2.0 και γιατί έχει σημασία;

Το DeFi 2.0 είναι μια κίνηση έργων που βελτιώνονται στα προβλήματα του DeFi 1.0. Το DeFi στοχεύει να φέρει χρηματοδότηση στις μάζες, αλλά έχει δυσκολευτεί με την επεκτασιμότητα, την ασφάλεια, τη συγκέντρωση, τη ρευστότητα και την προσβασιμότητα στις πληροφορίες. Το DeFi 2.0 θέλει να τα καταπολεμήσει και να κάνει την εμπειρία πιο φιλική προς το χρήστη. Εάν είναι επιτυχής, το DeFi 2.0 μπορεί να βοηθήσει στη μείωση του κινδύνου και των επιπλοκών που αποθαρρύνουν τους χρήστες κρυπτογράφησης από τη χρήση του.

Έχουμε ήδη μια ποικιλία από περιπτώσεις χρήσης DeFi 2.0 που λειτουργούν σήμερα. Ορισμένες πλατφόρμες σάς επιτρέπουν να χρησιμοποιείτε τα μάρκα LP σας και να αποδίδετε μάρκες LP αγροκτημάτων ως εγγύηση για ένα δάνειο. Αυτός ο μηχανισμός σάς επιτρέπει να ξεκλειδώνετε επιπλέον αξία από αυτά, ενώ εξακολουθείτε να κερδίζετε ανταμοιβές ομάδας.

Μπορείτε επίσης να συνάψετε δάνεια αυτοεξόφλησης όπου η εξασφάλισή σας δημιουργεί τόκο για τον δανειστή. Αυτός ο τόκος αποπληρώνει το δάνειο χωρίς ο δανειολήπτης να κάνει πληρωμές τόκων. Άλλες περιπτώσεις χρήσης περιλαμβάνουν ασφάλιση έναντι διακυβευμένων έξυπνων συμβάσεων και μόνιμης απώλειας (IL).

Μια αυξανόμενη τάση στο DeFi 2.0 είναι η διακυβέρνηση και η αποκέντρωση του DAO. Ωστόσο, οι κυβερνήσεις και οι ρυθμιστικές αρχές ενδέχεται τελικά να επηρεάσουν τον αριθμό των έργων που εκτελούνται. Λάβετε αυτό υπόψη κατά την επένδυση, καθώς οι προσφερόμενες υπηρεσίες ενδέχεται να πρέπει να αλλάξουν.

Εισαγωγή

Έχουν περάσει σχεδόν δύο χρόνια από την άνοδο του DeFi (Decentralized Finance) το 2020. Από τότε, είχαμε απίστευτα επιτυχημένα έργα DeFi, όπως το UniSwap, μια αποκέντρωση των συναλλαγών και των οικονομικών, και νέους τρόπους για να κερδίσουμε ενδιαφέρον στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων. Αλλά όπως ακριβώς βιώσαμε με το Bitcoin (BTC), υπάρχουν ακόμα προβλήματα προς επίλυση σε έναν τόσο νέο τομέα. Ως απάντηση, ο όρος DeFi 2.0 έχει γίνει δημοφιλής για να περιγράψει μια νέα γενιά αποκεντρωμένων εφαρμογών DeFi (DApps).

Από τον Δεκέμβριο του 2021, ακόμα περιμένουμε την πλήρη πλημμύρα του DeFi 2.0, αλλά μπορούμε ήδη να δούμε τις αρχές του. Κατανοήστε τι πρέπει να προσέξετε σε αυτό το άρθρο και γιατί απαιτείται το DeFi 2.0 για την επίλυση εκκρεμών προβλημάτων στο οικοσύστημα DeFi.

Τι είναι το DeFi 2.0;

Το DeFi 2.0 είναι ένα κίνημα που προσπαθεί να αναβαθμίσει και να διορθώσει τα προβλήματα που φαίνονται στο αρχικό κύμα DeFi. Το DeFi ήταν επαναστατικό στην παροχή αποκεντρωμένων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών σε οποιονδήποτε διαθέτει κρυπτογραφικό πορτοφόλι, αλλά εξακολουθεί να έχει αδυναμίες. Το Crypto έχει ήδη δει αυτή τη διαδικασία με blockchains δεύτερης γενιάς όπως το Ethereum (ETH) να βελτιώνονται στο Bitcoin. Το DeFi 2.0 θα χρειαστεί επίσης να αντιδράσει σε νέους κανονισμούς συμμόρφωσης που σκοπεύουν να εισαγάγουν οι κυβερνήσεις, όπως το KYC και το AML.

Ας δούμε ένα παράδειγμα. Οι ομάδες ρευστότητας (LP) έχουν αποδειχθεί εξαιρετικά επιτυχημένες στο DeFi, καθώς επιτρέπει στους παρόχους ρευστότητας να κερδίζουν χρεώσεις για ποντάρισμα ζευγαριών μάρκες. Ωστόσο, εάν αλλάξει η αναλογία τιμής των διακριτικών, οι πάροχοι ρευστότητας κινδυνεύουν να χάσουν χρήματα (μόνιμη απώλεια). Ένα πρωτόκολλο DeFi 2.0 θα μπορούσε να παρέχει ασφάλεια έναντι αυτού με μια μικρή χρέωση. Αυτή η λύση παρέχει μεγαλύτερο κίνητρο για επενδύσεις σε LP και ωφελεί τους χρήστες, τους παίκτες και τον χώρο του DeFi στο σύνολό του.

Ποιοι είναι οι περιορισμοί του DeFi;

Προτού εμβαθύνουμε στις περιπτώσεις χρήσης του DeFi 2.0, ας διερευνήσουμε τα προβλήματα που προσπαθεί να επιλύσει. Πολλά από τα ζητήματα εδώ είναι παρόμοια με τα προβλήματα που αντιμετωπίζει η τεχνολογία blockchain και τα κρυπτονομίσματα γενικά:

1. Επεκτασιμότητα: Τα πρωτόκολλα DeFi σε blockchains με υψηλά τέλη κυκλοφορίας και φυσικού αερίου παρέχουν συχνά αργές και ακριβές υπηρεσίες. Οι απλές εργασίες μπορεί να διαρκέσουν πολύ και να γίνουν αναποτελεσματικές ως προς το κόστος.

2. Oracles και πληροφορίες τρίτων: Τα χρηματοοικονομικά προϊόντα ανάλογα με εξωτερικές λεπτομέρειες χρειάζονται μαντεία υψηλότερης ποιότητας (πηγές δεδομένων τρίτων).

3. Συγκεντροποίηση: Ένας αυξανόμενος όγκος αποκέντρωσης θα πρέπει να είναι στόχος στο DeFi. Ωστόσο, πολλά έργα εξακολουθούν να μην έχουν τις αρχές DAO.

4. Ασφάλεια: Οι περισσότεροι χρήστες δεν διαχειρίζονται ούτε κατανοούν τους κινδύνους που υπάρχουν στο DeFi. Ποντάρουν εκατομμύρια δολάρια σε έξυπνα συμβόλαια που δεν γνωρίζουν πλήρως ότι είναι ασφαλή. Αν και υπάρχουν έλεγχοι ασφαλείας, τείνουν να γίνονται λιγότερο πολύτιμοι καθώς πραγματοποιούνται ενημερώσεις.

5. Ρευστότητα: Οι αγορές και οι δεξαμενές ρευστότητας κατανέμονται σε διαφορετικά blockchains και πλατφόρμες, διαχωρίζοντας τη ρευστότητα. Η παροχή ρευστότητας επίσης κλειδώνει τα κεφάλαια και τη συνολική τους αξία. Στις περισσότερες περιπτώσεις, τα token που πονταρίζονται σε ομάδες ρευστότητας δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν πουθενά αλλού, δημιουργώντας κεφαλαιακή αναποτελεσματικότητα.

Γιατί έχει σημασία το DeFi 2.0;

Ακόμη και για τους HODLers και τους έμπειρους χρήστες κρυπτογράφησης, το DeFi μπορεί να είναι τρομακτικό και δύσκολο να το κατανοήσουν. Ωστόσο, στοχεύει στη μείωση των φραγμών εισόδου και στη δημιουργία νέων ευκαιριών κερδών για τους κατόχους κρυπτονομισμάτων. Οι χρήστες που ενδέχεται να μην λάβουν δάνειο σε μια παραδοσιακή τράπεζα μπορεί να κάνουν με το DeFi.

Το DeFi 2.0 έχει σημασία γιατί μπορεί να εκδημοκρατίσει τη χρηματοδότηση χωρίς να θέτει σε κίνδυνο τον κίνδυνο. Το DeFi 2.0 επιχειρεί επίσης να λύσει τα προβλήματα που αναφέρθηκαν στην προηγούμενη ενότητα, βελτιώνοντας την εμπειρία του χρήστη. Εάν μπορούμε να το κάνουμε αυτό και να δώσουμε καλύτερα κίνητρα, τότε όλοι μπορούν να κερδίσουν.

Χρήσιμότητα του DeFi 2.0

Δεν χρειάζεται να περιμένουμε περιπτώσεις χρήσης DeFi 2.0. Υπάρχουν ήδη έργα που παρέχουν νέες υπηρεσίες DeFi σε πολλά δίκτυα, συμπεριλαμβανομένων των Ethereum, Binance Smart Chain, Solana και άλλων blockchains με δυνατότητα έξυπνων συμβάσεων. Εδώ θα δούμε μερικά από τα πιο κοινά:

Ξεκλείδωμα της αξίας των πονταρισμένων κεφαλαίων

Εάν έχετε ποντάρει ποτέ ένα ζεύγος διακριτικών σε μια ομάδα ρευστότητας, θα έχετε λάβει μάρκες LP σε αντάλλαγμα. Με το DeFi 1.0, μπορείτε να ποντάρετε τα διακριτικά LP με ένα αγρόκτημα απόδοσης για να αυξήσετε τα κέρδη σας. Πριν από το DeFi 2.0, αυτό ήταν τόσο μακριά για την εξαγωγή αξίας. Εκατομμύρια δολάρια είναι κλειδωμένα σε θησαυροφυλάκια που παρέχουν ρευστότητα, αλλά υπάρχει δυνατότητα περαιτέρω βελτίωσης της αποδοτικότητας του κεφαλαίου.

Το DeFi 2.0 το κάνει ένα βήμα παραπέρα και χρησιμοποιεί αυτά τα κουπόνια απόδοσης LP του αγροκτήματος ως εγγύηση. Αυτό θα μπορούσε να αφορά ένα δάνειο κρυπτογράφησης από ένα πρωτόκολλο δανεισμού ή να κόψει μάρκες σε μια διαδικασία παρόμοια με το MakerDAO (DAI). Ο ακριβής μηχανισμός αλλάζει ανά έργο, αλλά η ιδέα είναι ότι τα διακριτικά LP σας θα πρέπει να έχουν ξεκλειδώσει την αξία τους για νέες ευκαιρίες, ενώ θα εξακολουθούν να δημιουργούν APY.

Έξυπνη ασφάλιση συμβολαίου

Η διενέργεια βελτιωμένης δέουσας επιμέλειας σε έξυπνα συμβόλαια είναι δύσκολη, εκτός εάν είστε έμπειρος προγραμματιστής. Χωρίς αυτή τη γνώση, μπορείτε να αξιολογήσετε μόνο εν μέρει ένα έργο. Αυτό δημιουργεί μεγάλο κίνδυνο κατά την επένδυση σε έργα DeFi. Με το DeFi 2.0, είναι δυνατό να λάβετε ασφάλεια DeFi σε συγκεκριμένα έξυπνα συμβόλαια.

Φανταστείτε ότι χρησιμοποιείτε ένα εργαλείο βελτιστοποίησης απόδοσης και έχετε ποντάρει μάρκες LP στο έξυπνο συμβόλαιό του. Εάν το έξυπνο συμβόλαιο παραβιαστεί, μπορεί να χάσετε όλες τις καταθέσεις σας. Ένα ασφαλιστικό έργο μπορεί να σας προσφέρει εγγύηση για την κατάθεσή σας στο αγρόκτημα απόδοσης έναντι αμοιβής. Σημειώστε ότι αυτό θα αφορά μόνο ένα συγκεκριμένο έξυπνο συμβόλαιο. Συνήθως δεν θα λάβετε πληρωμή εάν το συμβόλαιο της ομάδας ρευστότητας διακυβευτεί. Ωστόσο, εάν το συμβόλαιο του αγροκτήματος απόδοσης διακυβεύεται αλλά καλύπτεται από την ασφάλεια, πιθανότατα θα λάβετε μια πληρωμή.

Ασφάλιση μόνιμων ζημιών

Εάν επενδύσετε σε μια ομάδα ρευστότητας και ξεκινήσετε την εξόρυξη ρευστότητας, οποιαδήποτε αλλαγή στην αναλογία τιμής των δύο κουπονιών που κλειδώσατε μπορεί να οδηγήσει σε οικονομικές απώλειες. Αυτή η διαδικασία είναι γνωστή ως μόνιμη απώλεια, αλλά τα νέα πρωτόκολλα DeFi 2.0 διερευνούν νέες μεθόδους για τον μετριασμό αυτού του κινδύνου.

Για παράδειγμα, φανταστείτε να προσθέσετε ένα διακριτικό σε ένα LP μονής όψης όπου δεν χρειάζεται να προσθέσετε ένα ζευγάρι. Στη συνέχεια, το πρωτόκολλο προσθέτει το εγγενές διακριτικό τους ως την άλλη πλευρά του ζεύγους. Στη συνέχεια θα λάβετε προμήθειες που καταβάλλονται από τις ανταλλαγές στο αντίστοιχο ζεύγος, όπως και το πρωτόκολλο.

Με την πάροδο του χρόνου, το πρωτόκολλο χρησιμοποιεί τις αμοιβές τους για να δημιουργήσει ένα ασφαλιστικό ταμείο για να εξασφαλίσει την κατάθεσή σας από τις επιπτώσεις της μόνιμης απώλειας. Εάν δεν υπάρχουν αρκετά τέλη για την εξόφληση των ζημιών, το πρωτόκολλο μπορεί να κόψει νέα μάρκες για να τις καλύψει. Εάν υπάρχει περίσσεια κουπονιών, μπορούν να αποθηκευτούν αργότερα ή να καούν για να μειωθεί η προσφορά.

Δάνεια αυτοεξόφλησης

Συνήθως, η λήψη δανείου συνεπάγεται κίνδυνο ρευστοποίησης και πληρωμές τόκων. Αλλά με το DeFi 2.0, αυτό δεν χρειάζεται να συμβαίνει. Για παράδειγμα, φανταστείτε ότι παίρνετε ένα δάνειο αξίας 100 $ από έναν δανειστή κρυπτογράφησης. Ο δανειστής σας δίνει 100 $ κρυπτογράφησης, αλλά απαιτεί 50 $ ως εγγύηση. Μόλις παρέχετε την κατάθεσή σας, ο δανειστής το χρησιμοποιεί για να κερδίσει τόκους για να εξοφλήσει το δάνειό σας. Αφού ο δανειστής κερδίσει 100 $ με την κρυπτογράφηση σας και επιπλέον ως ασφάλιστρο, η κατάθεσή σας επιστρέφεται. Ούτε εδώ υπάρχει κίνδυνος εκκαθάρισης. Εάν η αξία του κουπόνι εξασφάλισης υποτιμηθεί, απλώς χρειάζεται περισσότερος χρόνος για να εξοφληθεί το δάνειο.

Ποιος έχει τον έλεγχο του DeFi 2.0;

Με όλες αυτές τις δυνατότητες και περιπτώσεις χρήσης, αξίζει να ρωτήσετε ποιος τις ελέγχει; Λοιπόν, υπήρχε πάντα μια τάση αποκέντρωσης με την τεχνολογία blockchain. Το DeFi δεν είναι διαφορετικό. Ένα από τα πρώτα έργα του DeFi 1.0, το MakerDAO (DAI), έθεσε ένα πρότυπο για την κίνηση. Τώρα, είναι όλο και πιο σύνηθες τα έργα να προσφέρουν στην κοινότητά τους λόγο. 

Πολλά διακριτικά πλατφόρμας λειτουργούν επίσης ως διακριτικά διακυβέρνησης που δίνουν στους κατόχους τους δικαιώματα ψήφου. Είναι λογικό να περιμένουμε ότι το DeFi 2.0 θα φέρει περισσότερη αποκέντρωση στον χώρο. Ωστόσο, ο ρόλος της συμμόρφωσης και της ρύθμισης γίνεται πιο σημαντικός καθώς φτάνουν το DeFi.

Ποιοι είναι οι κίνδυνοι του Defi 2.0 και πώς να τους αποτρέψετε;

Το DeFi 2.0 μοιράζεται πολλούς από τους ίδιους κινδύνους με το DeFi 1.0. Εδώ είναι μερικά από τα κύρια και τι μπορείτε να κάνετε για να κρατήσετε τον εαυτό σας ασφαλή.

1. Τα έξυπνα συμβόλαια με τα οποία αλληλεπιδράτε μπορεί να έχουν κερκόπορτες, αδυναμίες ή να παραβιαστούν. Ο έλεγχος δεν αποτελεί ποτέ εγγύηση για την ασφάλεια ενός έργου. Κάντε όσο το δυνατόν περισσότερη έρευνα για το έργο και κατανοήστε ότι η επένδυση εμπεριέχει πάντα ρίσκο.

2. Ο κανονισμός θα μπορούσε να επηρεάσει τις επενδύσεις σας. Οι κυβερνήσεις και οι ρυθμιστικές αρχές σε όλο τον κόσμο ενδιαφέρονται για το οικοσύστημα DeFi. Ενώ οι κανονισμοί και οι νόμοι μπορούν να φέρουν ασφάλεια και σταθερότητα στην κρυπτογράφηση, ορισμένα έργα μπορεί να χρειαστεί να αλλάξουν τις υπηρεσίες τους ως νέους κανόνες όπως δημιουργήθηκαν.

3. Μόνιμη απώλεια. Ακόμη και με την ασφάλιση IL, εξακολουθεί να αποτελεί μεγάλο κίνδυνο για όποιον θέλει να ασχοληθεί με την εξόρυξη ρευστότητας. Ο κίνδυνος δεν μπορεί ποτέ να ελαχιστοποιηθεί πλήρως.

4. Μπορεί να σας φανεί δύσκολη η πρόσβαση στα χρήματά σας. Εάν ποντάρετε μέσω της διεπαφής χρήστη του ιστότοπου ενός έργου DeFi, ίσως είναι καλή ιδέα να εντοπίσετε το έξυπνο συμβόλαιο και σε έναν εξερευνητή blockchain. Διαφορετικά, δεν θα μπορείτε να κάνετε ανάληψη εάν ο ιστότοπος πέσει. Ωστόσο, θα χρειαστείτε κάποια τεχνική τεχνογνωσία για να αλληλεπιδράσετε απευθείας με το έξυπνο συμβόλαιο.

Επίλογος

Ενώ έχουμε ήδη πολλά επιτυχημένα έργα στον χώρο του DeFi, δεν έχουμε ακόμη δει τις πλήρεις δυνατότητες του DeFi 2.0. Το θέμα εξακολουθεί να είναι περίπλοκο για τους περισσότερους χρήστες και κανείς δεν πρέπει να χρησιμοποιεί χρηματοοικονομικά προϊόντα που δεν κατανοεί πλήρως. Υπάρχει ακόμη δουλειά που πρέπει να γίνει για τη δημιουργία μιας απλοποιημένης διαδικασίας, ειδικά για νέους χρήστες. Έχουμε δει επιτυχία με νέους τρόπους για να μειώσουμε τον κίνδυνο και να κερδίσουμε APY, αλλά θα πρέπει να περιμένουμε και να δούμε εάν το DeFi 2.0 εκπληρώνει πλήρως τις υποσχέσεις του.

Αποποίηση ευθύνης: Αυτό το άρθρο είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς. Η Binance δεν έχει καμία σχέση με αυτά τα έργα και δεν υπάρχει έγκριση για αυτά τα έργα. Οι πληροφορίες που παρέχονται μέσω της Binance δεν αποτελούν συμβουλές ή σύσταση επένδυσης ή συναλλαγών. Η Binance δεν αναλαμβάνει την ευθύνη για καμία από τις επενδυτικές σας αποφάσεις. Ζητήστε επαγγελματική συμβουλή πριν αναλάβετε οικονομικούς κινδύνους.