Ο μέσος όρος κόστους-δολαρίου (DCA)
Ο μέσος όρος κόστους-δολαρίου (DCA)
Εισαγωγή
Η ενεργητική συναλλαγή μπορεί να είναι αγχωτική, χρονοβόρα και να αποφέρει ακόμη κακά αποτελέσματα. Ωστόσο, υπάρχουν και άλλες επιλογές εκεί έξω. Όπως πολλοί επενδυτές, ίσως ψάχνετε για μια επενδυτική στρατηγική που είναι λιγότερο απαιτητική και χρονοβόρα. Ή απλώς ένα πιο παθητικό επενδυτικό στυλ. Έχετε πολλές επιλογές στο οικοσύστημα Binance, συμπεριλαμβανομένου του στοιχήματος, του δανεισμού των περιουσιακών σας στοιχείων στο Binance Savings, της συμμετοχής στο Binance mining pool και άλλων.
Τι γίνεται όμως αν θέλετε να επενδύσετε στις αγορές αλλά δεν ξέρετε πώς να ξεκινήσετε; Πιο συγκεκριμένα, ποιος θα ήταν ο βέλτιστος τρόπος για να οικοδομήσουμε μια πιο μακροπρόθεσμη θέση; Σε αυτό το άρθρο, θα συζητήσουμε μια επενδυτική στρατηγική γνωστή ως DCA ή μέσος όρο κόστους δολαρίου, η οποία παρέχει έναν εύκολο τρόπο μετριασμού ορισμένων από τους κινδύνους εισόδου σε μια θέση.
Τι είναι ο μέσος όρος κόστους δολαρίου;
Ο μέσος όρος κόστους-δολαρίου είναι μια επενδυτική στρατηγική που στοχεύει στη μείωση του αντίκτυπου της μεταβλητότητας στην αγορά περιουσιακών στοιχείων. Περιλαμβάνει την αγορά ίσων ποσών του περιουσιακού στοιχείου σε τακτά χρονικά διαστήματα.
Η προϋπόθεση είναι ότι με την είσοδο στην αγορά έτσι, η επένδυση ενδέχεται να μην υπόκειται σε μεταβλητότητα σαν να ήταν ένα εφάπαξ ποσό (δηλαδή μία μόνο πληρωμή). Πως και έτσι? Λοιπόν, η αγορά σε τακτά χρονικά διαστήματα μπορεί να εξομαλύνει τη μέση τιμή. Μακροπρόθεσμα, μια τέτοια στρατηγική μειώνει τον αρνητικό αντίκτυπο που μπορεί να έχει μια κακή είσοδος στην επένδυσή σας. Ας δούμε πώς λειτουργεί το DCA και γιατί μπορεί να θέλετε να το χρησιμοποιήσετε.
Γιατί να χρησιμοποιείτε το μέσο όρο του δολαρίου;
Το κύριο όφελος της μέσης τιμής του δολαρίου είναι ότι μειώνει τον κίνδυνο να ποντάρετε σε λάθος στιγμή. Ο συγχρονισμός της αγοράς είναι ένα από τα πιο δύσκολα πράγματα που πρέπει να κάνετε όταν πρόκειται για συναλλαγές ή επενδύσεις. Συχνά, ακόμη και αν η κατεύθυνση μιας εμπορικής ιδέας είναι σωστή, ο συγχρονισμός μπορεί να είναι απενεργοποιημένος - γεγονός που καθιστά ολόκληρο το εμπόριο εσφαλμένο. Ο μέσος όρος κόστους δολαρίου βοηθά στη μείωση αυτού του κινδύνου.
Εάν διαιρέσετε την επένδυσή σας σε μικρότερα κομμάτια, πιθανότατα θα έχετε καλύτερα αποτελέσματα από ότι εάν επενδύατε το ίδιο χρηματικό ποσό σε ένα μεγάλο κομμάτι. Η πραγματοποίηση μιας αγοράς με χαμηλό χρονικό διάστημα είναι εκπληκτικά εύκολη και μπορεί να οδηγήσει σε λιγότερο από ιδανικά αποτελέσματα. Επιπλέον, μπορείτε να εξαλείψετε ορισμένες προκαταλήψεις από τη λήψη αποφάσεών σας. Μόλις δεσμευτείτε για μέσο όρο κόστους δολαρίου, η στρατηγική θα λάβει τις αποφάσεις για εσάς.
Ο μέσος όρος κόστους δολαρίου, φυσικά, δε μετριάζει εντελώς τον κίνδυνο. Η ιδέα είναι μόνο να εξομαλυνθεί η είσοδος στην αγορά, έτσι ώστε να ελαχιστοποιηθεί ο κίνδυνος κακού χρόνου. Ο μέσος όρος κόστους δολαρίου δε θα εγγυηθεί μια επιτυχημένη επένδυση - πρέπει να ληφθούν υπόψη και άλλοι παράγοντες.
Όπως έχουμε συζητήσει, ο συγχρονισμός της αγοράς είναι εξαιρετικά δύσκολος. Ακόμα και οι μεγαλύτεροι βετεράνοι εμπορίου αγωνίζονται να διαβάζουν με ακρίβεια την αγορά κατά καιρούς. Ως εκ τούτου, εάν έχετε μέσο όρο το κόστος δολαρίου σε μια θέση, ίσως χρειαστεί επίσης να εξετάσετε το σχέδιο εξόδου σας. Δηλαδή, μια εμπορική στρατηγική για να βγείτε από τη θέση.
Τώρα, αν έχετε καθορίσει μια τιμή-στόχο (ή εύρος τιμών), αυτό μπορεί να είναι αρκετά απλό. Εσείς, πάλι, χωρίζετε την επένδυσή σας σε ίσα κομμάτια και αρχίζετε να τα πουλάτε μόλις η αγορά πλησιάζει στον στόχο. Με αυτόν τον τρόπο, μπορείτε να μετριάσετε τον κίνδυνο να μη βγείτε την κατάλληλη στιγμή. Ωστόσο, όλα εξαρτώνται πλήρως από το ατομικό σας σύστημα συναλλαγών.
Μερικοί άνθρωποι υιοθετούν μια στρατηγική «buy and hold», όπου ουσιαστικά ο στόχος είναι να μην πωλούνται ποτέ, καθώς τα αγορασμένα περιουσιακά στοιχεία αναμένεται να εκτιμούνται συνεχώς με την πάροδο του χρόνου. Ρίξτε μια ματιά στην απόδοση του Dow Jones Industrial Average τον τελευταίο αιώνα.
Απόδοση του Dow Jones Industrial Average (DJIA) από το 1915.
Ενώ υπάρχουν βραχυπρόθεσμες περίοδοι ύφεσης, ο Dow βρίσκεται σε συνεχή ανοδική πορεία. Ο σκοπός μιας στρατηγικής αγοράς και κράτησης είναι να εισέλθουν στην αγορά και να παραμείνουν στη θέση αρκετά για να μην έχει σημασία ο συγχρονισμός.
Ωστόσο, αξίζει να θυμάστε ότι αυτό το είδος στρατηγικής συνήθως προσανατολίζεται προς το χρηματιστήριο και ενδέχεται να μην ισχύει για τις αγορές κρυπτονομισμάτων. Λάβετε υπόψη ότι η απόδοση του Dow συνδέεται με μια πραγματική οικονομία. Άλλες κατηγορίες στοιχείων θα έχουν πολύ διαφορετική απόδοση.
Παράδειγμα μέσου κόστους-δολαρίου
Ας δούμε αυτήν τη στρατηγική μέσω ενός παραδείγματος. Ας υποθέσουμε ότι έχουμε ένα σταθερό ποσό δολαρίου 10.000 $ και πιστεύουμε ότι είναι λογικό στοίχημα να επενδύουμε σε Bitcoin. Πιστεύουμε ότι η τιμή πιθανότατα θα κυμαίνεται στην τρέχουσα ζώνη και είναι ένα ευνοϊκό μέρος για τη συσσώρευση και τη δημιουργία θέσης χρησιμοποιώντας μια στρατηγική DCA.
Θα μπορούσαμε να χωρίσουμε τα 10.000 $ σε 100 κομμάτια των 100 $. Κάθε μέρα, θα αγοράζουμε Bitcoin αξίας 100 $, ανεξάρτητα από την τιμή. Με αυτόν τον τρόπο, θα διαδώσουμε τη συμμετοχή μας σε μια περίοδο περίπου τριών μηνών.
Τώρα, ας δείξουμε την ευελιξία του μέσου όρου κόστους δολαρίου με ένα διαφορετικό σχέδιο παιχνιδιού. Ας υποθέσουμε ότι το Bitcoin μόλις εισήλθε σε μια αγορά αρκούδων(bearish period) και δεν περιμένουμε μια παρατεταμένη τάση για τουλάχιστον δύο ακόμη χρόνια. Όμως, αναμένουμε τελικά μια τάση ταύρου(bull run) και θα θέλαμε να προετοιμαστούμε εκ των προτέρων.
Πρέπει να χρησιμοποιήσουμε την ίδια στρατηγική; Πιθανώς όχι. Αυτό το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο έχει πολύ μεγαλύτερο χρονικό ορίζοντα. Πρέπει να είμαστε προετοιμασμένοι ότι αυτά τα 10.000 $ θα διατεθούν για αυτήν τη στρατηγική για άλλα λίγα χρόνια. Λοιπόν, τι πρέπει να κάνουμε;
Θα μπορούσαμε να χωρίσουμε ξανά την επένδυση σε 100 κομμάτια των 100 $. Ωστόσο, αυτή τη φορά, θα αγοράζουμε Bitcoin αξίας $ 100 κάθε εβδομάδα. Υπάρχουν περισσότερες ή λιγότερες 52 εβδομάδες σε ένα χρόνο, οπότε ολόκληρη η στρατηγική θα εκτελεστεί για λίγο λιγότερο από δύο χρόνια.
Με αυτόν τον τρόπο, θα δημιουργήσουμε μια μακροπρόθεσμη θέση, ενώ η πτωτική τάση συνεχίζει την πορεία της. Δε θα χάσουμε το τρένο όταν ξεκινά η ανοδική τάση και έχουμε επίσης μετριάσει μερικούς από τους κινδύνους αγοράς σε πτωτική τάση.
Ωστόσο, λάβετε υπόψη ότι αυτή η στρατηγική μπορεί να είναι επικίνδυνη - τελικά θα αγοράζαμε μια πτωτική τάση. Για ορισμένους επενδυτές, θα ήταν καλύτερα να περιμένετε μέχρι να επιβεβαιωθεί το τέλος της πτωτικής τάσης και να αρχίσετε να μπαίνετε τότε. Αν το περιμένουν, το μέσο κόστος (ή η τιμή της μετοχής) πιθανότατα θα είναι υψηλότερο, αλλά πολλοί από τους μειωμένους κινδύνους μετριούνται σε αντάλλαγμα.
Υπολογιστής μέσου όρου κόστους δολαρίου
Μπορείτε να βρείτε μια καθαρή υπολογιστική μέση τιμή του δολαρίου για το Bitcoin στο dcabtc.com. Μπορείτε να καθορίσετε το ποσό, τον χρονικό ορίζοντα, τα διαστήματα και να πάρετε μια ιδέα για το πώς θα είχαν οι διαφορετικές στρατηγικές με την πάροδο του χρόνου. Θα διαπιστώσετε ότι στην περίπτωση του Bitcoin, το οποίο βρίσκεται σε σταθερή ανοδική τάση μακροπρόθεσμα, η στρατηγική θα λειτουργούσε με συνέπεια αρκετά καλά.
Παρακάτω, μπορείτε να δείτε την απόδοση της επένδυσής σας εάν έχετε αγοράσει Bitcoin αξίας μόλις 10 $ κάθε εβδομάδα για τα τελευταία πέντε χρόνια. 10 $ την εβδομάδα δε φαίνεται τόσο, έτσι δεν είναι; Λοιπόν, από τον Απρίλιο του 2020, θα έχετε επενδύσει συνολικά περίπου 2600 $ και η στοίβα Bitcoin σας θα αξίζει περίπου 20.000 $.
Απόδοση αγοράς 10 $ BTC κάθε εβδομάδα για τα τελευταία πέντε χρόνια. Πηγή: dcabtc.com
Η περίπτωση κατά μέσο όρο κόστους δολαρίου
Ενώ ο μέσος όρος κόστους δολαρίου μπορεί να είναι μια προσοδοφόρα στρατηγική, έχει και τους σκεπτικιστές της. Αναμφίβολα αποδίδει καλύτερα όταν οι αγορές βιώνουν μεγάλες αλλαγές. Αυτό έχει νόημα, καθώς η στρατηγική έχει σχεδιαστεί για να μετριάσει τις επιπτώσεις της υψηλής μεταβλητότητας σε μια θέση.
Σύμφωνα με ορισμένους, ωστόσο, θα κάνει τους επενδυτές να χάσουν κέρδη όταν η αγορά αποδίδει καλά. Πως και έτσι? Εάν η αγορά βρίσκεται σε σταθερή τάση ταύρου, μπορεί να γίνει η υπόθεση ότι όσοι επενδύουν νωρίτερα θα έχουν καλύτερα αποτελέσματα. Με αυτόν τον τρόπο, ο μέσος όρος κόστους του δολαρίου μπορεί να επηρεάσει αρνητικά τα κέρδη σε μια ανοδική τάση. Σε αυτήν την περίπτωση, η κατ 'αποκοπή επένδυση μπορεί να ξεπεράσει τον μέσο όρο κόστους δολαρίου.
Παρόλα αυτά, οι περισσότεροι επενδυτές δεν έχουν ένα μεγάλο κομμάτι διαθέσιμο για επένδυση με μία κίνηση. Ωστόσο, ενδέχεται να είναι σε θέση να επενδύσουν μικρά ποσά μακροπρόθεσμα - ο μέσος όρος κόστους-δολαρίου μπορεί ακόμα να είναι μια κατάλληλη στρατηγική σε αυτήν την περίπτωση.
Κλείνοντας
Ο μέσος όρος κόστους δολαρίου είναι μια αποδεδειγμένη στρατηγική για την είσοδο σε μια θέση ενώ ελαχιστοποιεί τις επιπτώσεις της μεταβλητότητας στην επένδυση. Περιλαμβάνει τη διαίρεση της επένδυσης σε μικρότερα κομμάτια και την αγορά σε τακτά χρονικά διαστήματα.
Το κύριο πλεονέκτημα της χρήσης αυτής της στρατηγικής είναι το ακόλουθο. Ο συγχρονισμός της αγοράς είναι δύσκολος και όσοι δεν επιθυμούν να παρακολουθούν ενεργά τις αγορές μπορούν ακόμα να επενδύσουν με αυτόν τον τρόπο.
Ωστόσο, σύμφωνα με ορισμένους σκεπτικιστές, ο μέσος όρος κόστους δολαρίου μπορεί να κάνει μερικούς επενδυτές να χάσουν κέρδη κατά τη διάρκεια των αγορών bull. Με αυτά τα λόγια, η απώλεια κάποιων κερδών δεν είναι το τέλος του κόσμου - ο μέσος όρος του κόστους του δολαρίου μπορεί να είναι μια βολική επενδυτική στρατηγική για πολλούς.
