Πώς να υπολογίσετε το κόστος που απαιτείται για το άνοιγμα μιας θέσης σε συμβόλαια διαρκούς μελλοντικής εκπλήρωσης

Οι έμποροι θα πρέπει να διασφαλίζουν ότι έχουν ένα ελάχιστο ποσό κεφαλαίων στο υπόλοιπο του πορτοφολιού τους πριν ανοίξουν μια θέση. Το κόστος που απαιτείται για το άνοιγμα μιας θέσης περιλαμβάνει το αρχικό περιθώριο και τις ανοιχτές ζημίες (εάν υπάρχουν). Οι ανοικτές απώλειες προκύπτουν όταν η τιμή ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης είναι δυσμενώς (δηλ. η τιμή σήμανσης είναι χαμηλότερη από την τιμή παραγγελίας για μια μεγάλη παραγγελία). Το Binance περιλαμβάνει ανοιχτές ζημίες ως ένα από τα κόστη που απαιτούνται για το άνοιγμα μιας θέσης για την αποφυγή αναγκαστικής ρευστοποίησης όταν οι έμποροι υποβάλλουν μια παραγγελία. Εάν η ανοικτή απώλεια δεν περιλαμβάνεται ως ένα από τα κόστη που απαιτούνται για το άνοιγμα μιας θέσης, υπάρχει μεγάλη πιθανότητα η θέση των χρηστών να ρευστοποιηθεί αμέσως μόλις υποβάλουν μια τέτοια παραγγελία.

Ο τύπος για τον υπολογισμό του κόστους που απαιτείται για το άνοιγμα μιας θέσης είναι ο εξής:

Κόστος = Αρχικό Περιθώριο + Ανοιχτή Ζημιά (αν υπάρχει)

1. Κόστος που απαιτείται για το άνοιγμα μιας παραγγελίας Ορίου ή Διακοπής

Βήμα 1: Υπολογισμός του αρχικού περιθωρίου

Αρχικό περιθώριο

= ονομαστική τιμή / Μόχλευση

= (9.253,30 * 1 BTC) / 20

= 462,66

Βήμα 2: Υπολογισμός ανοικτής απώλειας

Ανοιχτή απώλεια

= Αριθμός σύμβασης * Απόλυτη αξία {min[0, κατεύθυνση παραγγελίας * (σημείωση τιμής - τιμή παραγγελίας)]}

κατεύθυνση παραγγελίας: 1 για μακροχρόνια παραγγελία；-1 για σύντομη παραγγελία

(i) Ανοικτή απώλεια μακράς παραγγελίας

= Αριθμός σύμβασης * Απόλυτη αξία {min[0, κατεύθυνση παραγγελίας * (τιμή σήμανσης - τιμή παραγγελίας)]}

= 1 * Απόλυτη αξία {min[ 0, 1 * (9,259,84 - 9,253,30)]}

= 1 * Απόλυτη τιμή {min[0, 6,54]}

= 1 * 0

= 0

Δεν υπάρχει ανοιχτή απώλεια όταν ο χρήστης ανοίγει μια μεγάλη παραγγελία.

(ii) Ανοιχτή απώλεια σύντομης παραγγελίας

= Αριθμός σύμβασης * Απόλυτη αξία {min[0, κατεύθυνση παραγγελίας x (τιμή σήμανσης - τιμή παραγγελίας)]}

= 1 * Απόλυτη αξία {min[0, -1 * (9.259,84 - 9.253,30 )]}

= 1 * Απόλυτη τιμή {min[0, -6,54]}

= 1 * 6,54

= 6,54

Υπάρχει ανοιχτή απώλεια όταν ο χρήστης ανοίγει μια σύντομη παραγγελία.

Βήμα 3: Υπολογίστε το κόστος που απαιτείται για το άνοιγμα μιας θέσης

Δεδομένου ότι η παραγγελία long δεν έχει ανοιχτή απώλεια, επομένως το κόστος που απαιτείται για το άνοιγμα μιας θέσης long είναι ισοδύναμο με το αρχικό περιθώριο.

(i) Κόστος που απαιτείται για το άνοιγμα μιας θέσης

αγοράς = 462,66 + 0

= 462,66 Η

short παραγγελία έχει ανοιχτή ζημία, επομένως το κόστος που απαιτείται για το άνοιγμα μιας θέσης αγοράς είναι υψηλότερο καθώς πρέπει να λάβουμε υπόψη την ανοικτή ζημία εκτός από το αρχικό περιθώριο.

(ii) Κόστος που απαιτείται για το άνοιγμα μιας short θέσης

= 462,66 + 6,54

= 469,20 (διαφορά στρογγυλοποίησης)

2. Κόστος που απαιτείται για το άνοιγμα μιας εντολής αγοράς

Βήμα 1: Υπολογίστε την υποθετική τιμή

Long order: assuming price = ask[0] * (1 + 0,05 %) , Ανοιχτή παραγγελία: υποθετική τιμή = max(bid[0], mark price)

(i) Υποθέτοντας τιμή μακράς παραγγελίας

= ζήτηση[0] * (1 + 0,05%)

=10461,77 * (1 + 0,05%)

= 10467,0009

(ii) Υποθέτοντας τιμή short order

= max(bid[0], mark price)

= max (10461.78, 10461.78)

= 10461.78

*[0]：Τιμή επιπέδου 1

Βήμα 2: Υπολογίστε το αρχικό περιθώριο

αρχικό περιθώριο = πλασματική τιμή / μόχλευση

(i) Αρχικό περιθώριο

τιμή μακράς παραγγελίας * Αριθμός σύμβασης / Μόχλευση

= 10467.0009 * 0,2 / 20

= 104,670009

(ii) Αρχικό περιθώριο βραχυπρόθεσμης παραγγελίας

= Υποθετική τιμή βραχείας παραγγελίας * Αριθμός

104,670009 * 0,2 / 20

= 104,6178

Βήμα 3: Υπολογισμός Ανοιχτής Απώλειας

Ανοιχτή Απώλεια

= Αριθμός Συμβολαίου * Απόλυτη Αξία {min[0, κατεύθυνση παραγγελίας * (σημείωση τιμής - τιμή παραγγελίας)]}

κατεύθυνση παραγγελίας: 1 για μεγάλη παραγγελία；-1 φά ή σύντομη παραγγελία

(i) Ανοικτή απώλεια μεγάλης παραγγελίας

= Αριθμός σύμβασης * Απόλυτη αξία {min[0, κατεύθυνση παραγγελίας * (τιμή σήμανσης - τιμή παραγγελίας)]}

= 0,2 * Απόλυτη αξία {min[0, 1 * (10461,78 - 10467.0009)]}

= 0,2 * Απόλυτη τιμή {min[0, -5,2309]}

= 0,2 * 5,2309

= 1,04418

Υπάρχει ανοιχτή απώλεια όταν ο χρήστης ανοίγει μια μεγάλη παραγγελία.

(ii) Ανοιχτή απώλεια σύντομης παραγγελίας

= Αριθμός σύμβασης * Απόλυτη αξία {min[0, κατεύθυνση παραγγελίας * (τιμή σήμανσης - τιμή παραγγελίας)]}

= 0,2 * Απόλυτη αξία {min[0, -1 * (10461,78 - 10461,78 )]}

= 0,2 * Απόλυτη τιμή {min[0, 0]}

= 0,2 * 0

= 0

Δεν υπάρχει ανοιχτή απώλεια όταν ο χρήστης ανοίγει μια σύντομη παραγγελία.

Βήμα 4: Υπολογισμός του κόστους που απαιτείται για το άνοιγμα μιας θέσης 

Η παραγγελία μεγάλης διάρκειας έχει ανοιχτή απώλεια, επομένως το κόστος που απαιτείται για το άνοιγμα μιας θέσης αγοράς είναι υψηλότερο καθώς πρέπει να λάβουμε υπόψη την ανοικτή ζημία εκτός από το αρχικό περιθώριο.

(i) Απαιτούμενο κόστος για το άνοιγμα μιας θέσης

αγοράς = 104,670109 + 1,04418

= 105,71 (διαφορά στρογγυλοποίησης)

Δεδομένου ότι η εντολή short δεν έχει ανοιχτή απώλεια, επομένως το κόστος που απαιτείται για το άνοιγμα μιας θέσης πώλησης είναι ισοδύναμο με το αρχικό περιθώριο.

(ii) Απαιτούμενο κόστος για το άνοιγμα μιας Short Position

= 104,6178 + 0

= 104,61 (διαφορά στρογγυλοποίησης)