Πώς λειτουργεί η οικονομία
Πώς λειτουργεί η οικονομία
Πίστωση - χρήματα που λαμβάνετε που πρέπει να εξοφλήσετε αργότερα - ενισχύει την οικονομία.
Περισσότερη πίστωση σημαίνει περισσότερες δαπάνες. Περισσότερες δαπάνες σημαίνει περισσότερα έσοδα, και περισσότερα έσοδα σημαίνει περισσότερη πίστωση διατίθεται από τους δανειστές.
Η πίστωση δημιουργεί επίσης χρέος: τα δανεισμένα χρήματα πρέπει να επιστραφούν, οπότε οι δαπάνες πρέπει να μειωθούν αργότερα.
Οι κυβερνήσεις αυξάνουν και μειώνουν τα επιτόκια για να διατηρήσουν την οικονομία υπό έλεγχο.
Εισαγωγή.
Η οικονομία κάνει τον κόσμο να γυρίζει. Επηρεάζει βαθιά τον καθένα μας στην καθημερινή μας ζωή, οπότε είναι σίγουρα κάτι που αξίζει να καταλάβουμε, ακόμη και σε υψηλό επίπεδο.
Οι ορισμοί της «οικονομίας» ποικίλουν, αλλά, σε γενικές γραμμές, μια οικονομία θα μπορούσε να περιγραφεί ως ένας τομέας όπου τα αγαθά παράγονται, καταναλώνονται και εμπορεύονται. Συνήθως, θα τα δείτε να συζητούνται σε εθνικό επίπεδο, με op-eds και δημοσιογράφους ειδήσεων να αναφέρουν την οικονομία των ΗΠΑ, την κινεζική οικονομία κλπ. Ωστόσο, μπορούμε επίσης να εξετάσουμε την οικονομική δραστηριότητα μέσω ενός παγκόσμιου φακού λαμβάνοντας υπόψη κάθε χώρα δραστηριότητες και υποθέσεις.
Σε αυτό το κομμάτι, θα μπούμε εις βάθος στις έννοιες που συνθέτουν μια οικονομία, βασιζόμενοι στο μοντέλο του Ray Dalio (εξηγείται στο πώς λειτουργεί η οικονομική μηχανή).
Ποιος αποτελεί την οικονομία;
Ας ξεκινήσουμε σε μικρή κλίμακα προτού προχωρήσουμε. Κάθε μέρα, συμβάλλουμε στην οικονομία αγοράζοντας (δηλαδή, παντοπωλεία) και πωλώντας (δηλαδή, δουλεύοντας με αντάλλαγμα την πληρωμή). Άλλα άτομα, ομάδες, κυβερνήσεις και επιχειρήσεις παγκοσμίως κάνουν το ίδιο σε τρεις τομείς της αγοράς.
Ο πρωτογενής τομέας ασχολείται με την εξόρυξη φυσικών πόρων. Εδώ, έχετε πράγματα όπως η κοπή δέντρων, η εξόρυξη χρυσού και η καλλιέργεια (για να αναφέρουμε μόνο μερικά παραδείγματα). Αυτό το υλικό χρησιμοποιείται στη συνέχεια στον δευτερογενή τομέα, ο οποίος είναι υπεύθυνος για την κατασκευή και την παραγωγή. Τέλος, ο τριτογενής τομέας καλύπτει υπηρεσίες από τη διαφήμιση έως τη διανομή.
Η ανάλυση «τριών τομέων» είναι το γενικά συμφωνημένο μοντέλο. Ωστόσο, ορισμένοι τον έχουν επεκτείνει ώστε να συμπεριλάβουν έναν τεταρτογενή τομέα και έναν τεταρτογενή τομέα για περαιτέρω διάκριση μεταξύ υπηρεσιών στον τριτογενή τομέα.
Μέτρηση της οικονομικής δραστηριότητας
Για να προσδιορίσουμε την υγεία της οικονομίας, θέλουμε να μπορούμε να τη μετρήσουμε με κάποιο τρόπο. Μέχρι στιγμής, η πιο δημοφιλής μέθοδος είναι να χρησιμοποιήσετε το ΑΕΠ ή το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν. Αυτή η μέτρηση επιδιώκει να υπολογίσει τη συνολική αξία των αγαθών και των υπηρεσιών που παράγονται σε μια χώρα σε μια δεδομένη περίοδο.
Σε γενικές γραμμές, η αύξηση του ΑΕΠ σημαίνει αύξηση της παραγωγής, των εσόδων και των δαπανών. Αντίθετα, η πτώση του ΑΕΠ δείχνει μείωση της παραγωγής, των εσόδων και των δαπανών. Σημειώστε ότι υπάρχουν μερικές παραλλαγές που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε: το πραγματικό ΑΕΠ αντιπροσωπεύει τον πληθωρισμό, ενώ το ονομαστικό ΑΕΠ δεν το κάνει.
Το ΑΕΠ εξακολουθεί να είναι μόνο μια προσέγγιση, αλλά έχει τεράστιο βάρος στις αναλύσεις σε εθνικό και διεθνές επίπεδο. Χρησιμοποιείται από όλους, από μικρούς συμμετέχοντες στη χρηματοοικονομική αγορά έως το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, για να αποκτήσει μια εικόνα για την οικονομική υγεία των χωρών.
Το ΑΕΠ είναι ένας αξιόπιστος δείκτης της οικονομίας μιας χώρας, αλλά, όπως στην τεχνική ανάλυση, είναι καλύτερο να το διασταυρώσετε με άλλα δεδομένα για να αποκτήσετε μια πιο ολοκληρωμένη κατανόηση.
Πίστωση, χρέος και επιτόκια
Δανειστές και δανειολήπτες
Έχουμε αγγίξει το γεγονός ότι όλα οφείλονται στην αγορά και την πώληση. Αξίζει να σημειωθεί ότι ο δανεισμός (lending and borrowing) είναι επίσης απαραίτητα. Ας υποθέσουμε ότι βρίσκεστε με ένα μεγάλο χρηματικό ποσό που δεν κάνει κάτι. Ίσως, θελήσετε να βάλετε αυτά τα χρήματα στη δουλειά έτσι ώστε να μπορεί να δημιουργήσει περισσότερα χρήματα.
Ένας τρόπος για να το κάνετε αυτό είναι να το δανείσετε σε κάποιον που χρειάζεται να αγοράσει κάτι, όπως μηχανήματα για την επιχείρησή του. Δεν έχουν διαθέσιμα τα μετρητά αυτήν τη στιγμή, αλλά μόλις αγοράσουν τα μηχανήματα, μπορούν να τα επιστρέψουν από τις πωλήσεις του τελικού τους προϊόντος. Λειτουργείτε ως δανειστής και το άλλο μέρος ενεργεί ως δανειολήπτης.
Για να το αξίζετε, ορίζετε ένα τέλος για το δανεισμό των μετρητών σας. Εάν δανείσατε 100.000$, μπορείτε να πείτε κάτι σαν "μπορείτε να έχετε αυτά τα χρήματα με την προϋπόθεση ότι με πληρώνετε 1% για κάθε μήνα που δεν επιστρέφονται." Αυτή η επιπλέον χρέωση ονομάζεται τόκος.
Η μετάβαση με απλό ενδιαφέρον θα σήμαινε ότι το άλλο μέρος σας οφείλει 1.000 $ κάθε μήνα έως ότου επιστραφούν τα χρήματα. Εάν εξοφλήθηκε μετά από τρεις μήνες, θα περιμένατε να λάβετε 103.000 $, συν τυχόν επιπλέον χρέωση που καθορίσατε
Προσφέροντας αυτά τα χρήματα, δημιουργείτε πίστωση: μια συμφωνία που ο δανειολήπτης θα σας επιστρέψει αργότερα. Οι χρήστες πιστωτικών καρτών θα είναι εξοικειωμένοι με αυτήν την ιδέα. Κατά την πραγματοποίηση πληρωμής μέσω κάρτας, τα χρήματα δεν καταργούνται αμέσως από τον τραπεζικό λογαριασμό σας. Δε χρειάζεται καν να είναι εκεί, υπό την προϋπόθεση ότι θα εξοφλήσετε τον λογαριασμό σας μετά.
Με πίστωση έρχεται χρέος. Ενεργώντας ως δανειστής, σας χρωστάμε χρήματα και, ενεργώντας ως δανειολήπτης, οφείλετε χρήματα. Το χρέος εξαφανίζεται μόλις το δάνειο εξοφληθεί με τόκους.
Τράπεζες και επιτόκια
Οι τράπεζες είναι ίσως οι πιο αξιοσημείωτοι τύποι δανειστών στο σημερινό κόσμο. Θα μπορούσατε να τους θεωρήσετε ως μεσάζοντες (ή μεσίτες) μεταξύ δανειστών και δανειοληπτών. Αυτά τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα αναλαμβάνουν πραγματικά το ρόλο και των δύο.
Όταν βάζετε χρήματα στην τράπεζα, το κάνετε υπό τον όρο ότι θα τα επιστρέψουν σε εσάς. Πολλοί άλλοι κάνουν το ίδιο. Και, καθώς η τράπεζα έχει τώρα τόσο μεγάλο χρηματικό ποσό, το δανείζει σε δανειολήπτες.
Φυσικά, αυτό σημαίνει ότι η τράπεζα δε θα κρατά όλα τα χρήματα που οφείλει ταυτόχρονα. Λειτουργεί ένα σύστημα κλασματικών αποθεματικών. Θα μπορούσε να είναι προβληματικό εάν όλοι ζητούσαν την επιστροφή των χρημάτων τους ταυτόχρονα, αλλά αυτό σπάνια συμβαίνει. Ωστόσο, όταν συμβαίνει αυτό (π.χ., εάν όλοι χάσουν την πίστη τους στην τράπεζα), συμβαίνει μια “τρέχουσα τράπεζα”, που πιθανώς προκαλεί την κατάρρευση της τράπεζας. Οι αμερικανικές τράπεζες Great Depression του 1929 και του 1933 είναι καλά παραδείγματα.
Οι τράπεζες συνήθως σας προσφέρουν ένα κίνητρο να τους δανείσετε τα χρήματά σας με τη μορφή επιτοκίων. Φυσικά, τα υψηλότερα επιτόκια θα είναι πιο ελκυστικά για τους δανειστές (καθώς θα πάρουν περισσότερα χρήματα). Για τους δανειολήπτες, ισχύει το αντίθετο - τα χαμηλότερα επιτόκια σημαίνουν ότι δε θα χρειαστεί να πληρώσουν τόσο πολύ πάνω από το κύριο ποσό
Γιατί είναι σημαντική η πίστωση;
Η πίστωση θα μπορούσε να θεωρηθεί ως ένα είδος λιπαντικού για την οικονομία. Επιτρέπει σε άτομα, επιχειρήσεις και κυβερνήσεις να ξοδεύουν με χρήματα που δεν έχουν άμεσα διαθέσιμα. Για ορισμένους οικονομολόγους, αυτό είναι προβληματικό, αλλά πολλοί πιστεύουν ότι η αύξηση των δαπανών είναι ένδειξη μιας ακμάζουσας οικονομίας.
Εάν ξοδεύονται περισσότερα χρήματα, περισσότερα άτομα λαμβάνουν εισόδημα. Οι τράπεζες έχουν την τάση να δανείζουν σε άτομα με υψηλότερα εισοδήματα, πράγμα που σημαίνει ότι τα άτομα έχουν πλέον πρόσβαση σε περισσότερα μετρητά και πίστωση. Με περισσότερα μετρητά και πίστωση, τα άτομα μπορούν να ξοδέψουν περισσότερα, πράγμα που σημαίνει ότι περισσότεροι άνθρωποι λαμβάνουν εισόδημα και ο κύκλος συνεχίζεται.
Περισσότερα έσοδα → περισσότερες πιστώσεις → περισσότερες δαπάνες → περισσότερα έσοδα. (Σημ. Η παραπάνω εικόνα περιέχει κίνηση)
Φυσικά, αυτός ο κύκλος δεν μπορεί να συνεχιστεί επ 'αόριστον. Δανεισμός 100.000 $ σήμερα, στερείτε τον εαυτό σας από 100.000 $ + αύριο. Έτσι, ενώ μπορείτε να αυξήσετε προσωρινά τις δαπάνες σας, θα πρέπει τελικά να μειώσετε τις δαπάνες σας για να τις εξοφλήσετε.
Ο Ray Dalio περιγράφει αυτήν την έννοια ως τον βραχυπρόθεσμο κύκλο χρέους, όπως φαίνεται παρακάτω. Εκτιμά ότι αυτά τα μοτίβα επαναλαμβάνονται σε περιόδους 5-8 ετών.
Στο κόκκινο είναι η παραγωγικότητα, η οποία αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου. Στο πράσινο είναι το σχετικό ποσό πίστωσης διαθέσιμο.
Τι βλέπουμε τελικά;
Λοιπόν, ας σημειώσουμε πρώτα ότι η παραγωγικότητα αυξάνεται σταθερά. Χωρίς πίστωση, περιμένουμε ότι θα είναι η μόνη πηγή ανάπτυξης - τελικά, θα πρέπει να παράγετε για να λάβετε εισόδημα.
Στο πρώτο μέρος του γραφήματος, μπορούμε να δούμε ότι λόγω της πίστωσης, το εισόδημα αυξάνεται ταχύτερα από την παραγωγικότητα (προκαλώντας οικονομική επέκταση). Τελικά, η επέκταση σταματά και οδηγεί σε οικονομική συρρίκνωση. Στο δεύτερο μέρος, η διαθεσιμότητα πίστωσης μειώνεται σημαντικά ως συνέπεια της αρχικής «έκρηξης». Ως αποτέλεσμα, η λήψη δανείων είναι πιο δύσκολη και ο πληθωρισμός μπαίνει, ωθώντας την κυβέρνηση να λάβει διορθωτικά μέτρα.
Ας το διερευνήσουμε περισσότερο στην επόμενη ενότητα.
Κεντρικές τράπεζες, πληθωρισμός και αποπληθωρισμός
Πληθωρισμός
Ας υποθέσουμε ότι όλοι έχουν πρόσβαση σε πολλές πιστώσεις (μέρος ένα από το γράφημα της προηγούμενης ενότητας). Μπορούν να αγοράσουν πολύ περισσότερα από όσα θα μπορούσαν να το κάνουν χωρίς αυτό. Αλλά ενώ οι δαπάνες αυξάνονται στα ύψη, η παραγωγή δεν αυξάνεται. Στην πραγματικότητα, η προσφορά αγαθών και υπηρεσιών δεν αυξάνεται ουσιαστικά, αλλά η ζήτηση αυξάνεται.
Αυτό που συμβαίνει στη συνέχεια είναι ο πληθωρισμός: αυτό συμβαίνει όταν αρχίζετε να βλέπετε τις τιμές των αγαθών και των υπηρεσιών να αυξάνονται λόγω της υψηλότερης ζήτησης. Ένας δημοφιλής δείκτης για τη μέτρηση αυτού είναι ένας δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI), ο οποίος παρακολουθεί τις τιμές των τυπικών καταναλωτικών αγαθών και υπηρεσιών με την πάροδο του χρόνου.
Πώς λειτουργεί μια κεντρική τράπεζα;
Οι τράπεζες που περιγράψαμε νωρίτερα είναι γενικά εμπορικές τράπεζες - καλύπτουν κυρίως άτομα και επιχειρήσεις. Οι κεντρικές τράπεζες είναι κυβερνητικοί φορείς που είναι υπεύθυνοι για τη διαχείριση της νομισματικής πολιτικής ενός έθνους. Σε αυτήν την κατηγορία, διατίθενται χρηματοπιστωτικά ιδρύματα όπως η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών, η Τράπεζα της Αγγλίας, η Τράπεζα της Ιαπωνίας και η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας. Οι αξιοσημείωτες λειτουργίες περιλαμβάνουν την προσθήκη στα χρήματα που κυκλοφορούν (μέσω ποσοτικής χαλάρωσης) και τον έλεγχο των επιτοκίων.
Η αύξηση των επιτοκίων είναι κάτι που οι κεντρικές τράπεζες θα μπορούσαν να κάνουν όταν ξεπεράσει ο πληθωρισμός. Όταν τα επιτόκια αυξάνονται, ο οφειλόμενος τόκος είναι υψηλότερος, οπότε ο δανεισμός δε φαίνεται τόσο ελκυστικός. Δεδομένου ότι τα άτομα πρέπει επίσης να αποπληρώσουν τα χρέη, οι δαπάνες αναμένεται να μειωθούν.
Σε έναν ιδανικό κόσμο, τα υψηλότερα επιτόκια μειώνουν τις τιμές λόγω της μικρότερης ζήτησης. Στην πράξη, μπορεί επίσης να προκαλέσει αποπληθωρισμό, που μπορεί να είναι προβληματικό σε ορισμένα πλαίσια.
Αποπληθωρισμός - Ξεφούσκωμα
Όπως μπορείτε να μαντέψετε, ο αποπληθωρισμός είναι το αντίθετο του πληθωρισμού. Θα το ορίσουμε ως μια γενική μείωση των τιμών για μια χρονική περίοδο, που συνήθως προκαλείται από τη μείωση των δαπανών. Δεδομένου ότι υπάρχουν λιγότερες δαπάνες, θα μπορούσε περαιτέρω να συνοδεύεται από μια ύφεση ( The 2008 Financial Crisis Explained).
Μία προτεινόμενη λύση για τον αποπληθωρισμό είναι η μείωση των επιτοκίων. Μειώνοντας τους τόκους που οφείλονται στην πίστωση, τα άτομα παρακινούνται να δανείζονται περισσότερα. Στη συνέχεια, με περισσότερη πίστωση, η κυβέρνηση αναμένει ότι τα κόμματα στην οικονομία τους θα αυξήσουν τις δαπάνες τους.
Όπως ο πληθωρισμός, ο αποπληθωρισμός μπορεί να μετρηθεί μέσω ενός δείκτη τιμών καταναλωτή.
Τι συμβαίνει όταν ξεσπάσει η οικονομική φούσκα;
Ο Dalio εξηγεί ότι το διάγραμμα που παρουσιάσαμε παραπάνω (ο βραχυπρόθεσμος κύκλος χρέους) είναι ένας μικρός κύκλος στον μακροπρόθεσμο κύκλο χρεών.
Ο μακροπρόθεσμος κύκλος χρέους.
Το παραπάνω μοτίβο (αύξηση και μείωση της διαθεσιμότητας πίστωσης) επαναλαμβάνεται με την πάροδο του χρόνου. Ωστόσο, στο τέλος κάθε κύκλου, υπάρχει μεγαλύτερο χρέος. Τελικά, το χρέος γίνεται ανεξέλεγκτο, προκαλώντας απομόχλευση μεγάλης κλίμακας (όπου τα άτομα προσπαθούν να μειώσουν το χρέος τους). Αυτό αντιπροσωπεύεται από την ξαφνική μείωση στο γράφημα.
Όταν συμβαίνει απομόχλευση, τα εισοδήματα αρχίζουν να μειώνονται και η πίστωση στεγνώνει. Ανίκανος να εξοφλήσει το χρέος, τα άτομα προσπαθούν να πουλήσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία. Αλλά με τόσους πολλούς να κάνουν το ίδιο πράγμα, οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων πέφτουν λόγω της αφθονίας της προσφοράς.
Τα χρηματιστήρια καταρρέουν σε σενάρια όπως αυτό, και σε αυτό το στάδιο, η κεντρική τράπεζα δεν μπορεί να μειώσει τα επιτόκια για να ανακουφίσει την επιβάρυνση εάν είναι ήδη στο 0%. Με αυτόν τον τρόπο δημιουργούνται αρνητικά επιτόκια, η οποία είναι μια αμφιλεγόμενη λύση που δε λειτουργεί πάντα.
Τι μπορούν λοιπόν να κάνουν; Λοιπόν, ο πιο προφανής τρόπος προς τα εμπρός θα ήταν η μείωση των δαπανών και η συγχώρεση του χρέους. Αυτά όμως φέρνουν άλλα ζητήματα: η μείωση των δαπανών σημαίνει ότι οι επιχειρήσεις δε θα είναι τόσο επικερδείς, πράγμα που σημαίνει ότι τα εισοδήματα των εργαζομένων θα μειωθούν. Οι βιομηχανίες θα πρέπει να μειώσουν το εργατικό δυναμικό τους, οδηγώντας σε υψηλότερα ποσοστά ανεργίας.
Στη συνέχεια, τα χαμηλότερα εισοδήματα και το μικρότερο εργατικό δυναμικό σημαίνει ότι η κυβέρνηση δεν μπορεί να εισπράξει τόσο φόρο. Ταυτόχρονα, πρέπει να δαπανήσει περισσότερα για να εξασφαλίσει τον αυξημένο αριθμό ανέργων πολιτών. Δεδομένου ότι ξοδεύει περισσότερα από όσα λαμβάνει, έχει έλλειμμα προϋπολογισμού.
Μια προτεινόμενη λύση εδώ είναι να ξεκινήσει να εκτυπώνει χρήματα (κάνοντας τον εκτυπωτή χρημάτων να λειτουργεί, όπως είναι γνωστό στους κύκλους κρυπτογράφησης). Με τα χρήματα που διαθέτει, η κεντρική τράπεζα μπορεί να δανείσει στην κυβέρνηση, η οποία στη συνέχεια προσπαθεί να τονώσει την οικονομία. Αλλά αυτό μπορεί επίσης να οδηγήσει σε προβλήματα.
Η δημιουργία χρημάτων από το λεπτό αέρα προκαλεί πληθωρισμό επειδή αυξάνει την προσφορά χρήματος. Αυτή είναι μια ολισθηρή κλίση που θα μπορούσε τελικά να οδηγήσει σε υπερπληθωρισμό, όπου ο πληθωρισμός επιταχύνεται τόσο γρήγορα που καταστρέφει την αξία ενός νομίσματος και οδηγεί σε οικονομική καταστροφή. Πρέπει να κοιτάξετε μόνο τα παραδείγματα της Δημοκρατίας της Βαϊμάρης τη δεκαετία του 1920, τη Ζιμπάμπουε στα τέλη της δεκαετίας του 2000 ή τη Βενεζουέλα στα τέλη της δεκαετίας του 2010 για να δείτε τον αντίκτυπο που μπορεί να έχει ο υπερπληθωρισμός.
Σε σύγκριση με τους βραχυπρόθεσμους κύκλους, ο μακροπρόθεσμος κύκλος χρέους εκτελείται σε πολύ μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, που πιστεύεται ότι συμβαίνει κάθε 50 έως 75 χρόνια.
Πώς όλα συνδέονται μεταξύ τους;
Έχουμε καλύψει αρκετά θέματα εδώ. Τελικά, το μοντέλο του Dalio περιστρέφεται γύρω από τη διαθεσιμότητα πίστωσης - με περισσότερη πίστωση, η οικονομία ακμάζει. Με λιγότερη πίστωση, επέρχεται παρακμή. Αυτά τα γεγονότα εναλλάσσονται για τη δημιουργία βραχυπρόθεσμων κύκλων χρέους, οι οποίοι, με τη σειρά τους, αποτελούν μέρος των κύκλων μακροπρόθεσμου χρέους.
Τα επιτόκια επηρεάζουν μεγάλο μέρος της συμπεριφοράς των συμμετεχόντων στην οικονομία. Όταν τα ποσοστά είναι υψηλά, η εξοικονόμηση έχει πιο πολύ νόημα, καθώς οι δαπάνες δεν αποτελούν προτεραιότητα. Όταν μειώνονται, οι δαπάνες φαίνεται να είναι η πιο λογική απόφαση.
Κλείνοντας - σκέψεις
Η οικονομική μηχανή είναι τόσο κολοσσιαία που μπορεί να είναι δύσκολο να τυλίξετε το κεφάλι σας γύρω από τα διάφορα συστατικά της. Ωστόσο, κοιτάζοντας προσεκτικά, μπορούμε να δούμε τα ίδια μοτίβα να επαναλαμβάνονται ξανά και ξανά με τους συμμετέχοντες σε συναλλαγές μεταξύ τους.
Σε αυτό το στάδιο, μπορείτε να κατανοήσετε καλύτερα τη σχέση μεταξύ δανειστών και δανειοληπτών, τη σημασία της πίστωσης και του χρέους και τα βήματα που λαμβάνουν οι κεντρικές τράπεζες για να προσπαθήσουν να μετριάσουν την οικονομική καταστροφή.
Συνεχίζεται να έχετε ερωτήσεις σχετικά με την οικονομία; Προχωρήστε για να ρωτήσετε την Ακαδημία Binance !
